Le cours du titre d’Advanced Drainage Systems, Inc. (NYSE:WMS) est en hausse ce mardi après que la société ait annoncé avoir signé un accord définitif pour l’achat de l’unité de gestion de l’eau de Norma Group SE, connue sous le nom de National Diversified Sales (NDS), pour environ 1 milliard de dollars en espèces.
Lorsque l’on tient compte des avantages fiscaux prévus, le prix d’achat net s’élève à environ 875 millions de dollars.
L’accord, approuvé à l’unanimité par les deux conseils d’administration, permet à Advanced Drainage Systems d’élargir son empreinte dans les marchés des eaux pluviales, des eaux usées sur site et de l’irrigation.
Au 30 juin 2025, Advanced Drainage Systems disposait de liquidités d’une valeur de 638,27 millions de dollars. Les obligations de la société en matière de dette nette à long terme s’élevaient à 1,25 milliard de dollars à la fin du premier trimestre de l’exercice 2026.
Selon Benzinga Pro, l’action WMS a perdu plus de 6 % au cours de la dernière année. Les investisseurs peuvent s’exposer au titre via le Global X Clean Water ETF (NASDAQ:AQWA).
En ajoutant la gamme de produits de gestion de l’eau résidentielle et les solutions d’irrigation de NDS, Advanced Drainage Systems vise à accélérer la croissance dans sa division Allied Products.
L’acquisition améliore également les relations d’Advanced Drainage Systems avec les détaillants et les distributeurs, tout en élargissant ses canaux de commerce électronique et de vente directe aux consommateurs.
Les dirigeants ont souligné que cette mesure diversifie les offres d’Advanced Drainage Systems et soutient la croissance dans plusieurs marchés finaux.
Au cours des 12 mois se terminant en juin 2025, NDS a généré 313 millions de dollars de revenus, avec près de 90 % des ventes aux États-Unis.
Le prix d’achat, net des avantages fiscaux, reflète environ 10 fois l’EBITDA ajusté de NDS pour la même période, y compris les synergies de coûts prévues. Advanced Drainage Systems prévoit que l’accord s’ajoutera à l’EPS ajusté dans la première année, grâce à des économies anticipées de plus de 25 millions de dollars par an, pleinement réalisées dans un délai de trois ans.
“ADS continue d’évoluer d’une société de fabrication de tuyaux vers une entreprise fournissant une large gamme de solutions pour les eaux pluviales et les eaux usées sur site”, a déclaré le PDG Scott Barbour.
Il a ajouté que la transaction “marque une autre étape importante” et s’aligne sur l’approche disciplinée de la société en matière d’acquisitions et d’allocation de capital.
L’acquisition permet à la société d’entrer dans le secteur de l’irrigation paysagère de 1,5 milliard de dollars, tout en renforçant son exposition au segment de la réparation et de la rénovation résidentielles.
Les deux catégories sont considérées comme des domaines résilients dotés de solides moteurs de croissance laïque.
La direction a noté que la combinaison de l’expertise opérationnelle d’Advanced Drainage Systems avec la marque établie de NDS renforcerait la capacité de l’entreprise à saisir ces opportunités à long terme.
Action des prix : Le cours du titre WMS est en hausse de 2,67 % à 147,52 dollars en avant-Bourse au dernier contrôle mardi.
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