Le cours de Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) a vu son objectif de cours réduit par Citi en raison de la concurrence croissante sur le marché des puces d’intelligence artificielle (IA).
Citi dégrade Nvidia à 210 dollars face à la montée de la concurrence sur les puces
Atif Malik, analyste chez Citi, a abaissé la valeur des titres de Nvidia de 220 à 210 dollars, invoquant la montée en puissance des fabricants rivaux de puces d’IA, selon le rapport de la CNBC. Cette nouvelle cible suggère encore un potentiel de hausse de 19,7 % par rapport au cours actuel de l’action.
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La décision de Malik a été influencée par la récente solide performance de Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), un acteur majeur du marché des puces d’IA. Les résultats du troisième trimestre de la société ont montré une croissance importante, et elle a obtenu une commande de 10 milliards de dollars pour des puces d’IA personnalisées d’un client non divulgué.
Malik prédit que les ventes de GPU de Nvidia en 2026 seront inférieures d’environ 4 % aux estimations précédentes, en raison de la concurrence croissante de Broadcom, et en particulier des TPU de Google. Il a également noté que les deux principaux clients de Nvidia représentaient 39 % de son chiffre d’affaires total au cours du trimestre de juillet, ce qui soulève des inquiétudes quant à la base de clients de l’entreprise.
“Nous estimons à environ 12 milliards de dollars l’impact des ventes de GPU sur les ventes de Nvidia en 2026 à partir des accords ci-dessus”, selon la note de l’analyste.
Malik a déclaré qu’ils s’attendaient auparavant à ce que les ventes de puces XPU d’IA dépassent les ventes de GPU en 2026 et qu’il considérait les commentaires de Broadcom sur une adoption plus rapide des XPU – probablement motivée par le changement de stratégie de Google qui concurrence indirectement Nvidia afin de fournir une capacité de calcul à ses rivaux tels que Meta, OpenAI et Oracle – comme un risque qu’ils avaient récemment mis en évidence.
Broadcom apparaît comme un rival clé de Nvidia dans le domaine des puces d’IA
Le marché des puces d’IA s’est réchauffé, Broadcom apparaissant comme un concurrent redoutable pour Nvidia. La collaboration entre Broadcom et Google (NASDAQ:GOOG) (GOOGL) sur le projet Ironwood TPU devrait générer plus de 15 milliards de dollars de revenus, ce qui conforte la position de Broadcom dans le domaine de l’accélération de l’IA.
De plus, la prise de Nvidia sur l’écosystème de l’IA a été encore plus mise à mal par le contrat de 10 milliards de dollars d’OpenAI avec Broadcom pour codéfinir et produire en série ses propres puces d’IA. Ce mouvement marque un éloignement significatif par rapport à la domination de Nvidia dans le secteur des matériels d’IA et a le potentiel de remodeler le paysage des matériels d’IA.
Malgré ces défis, les principales entreprises technologiques chinoises continuent à rechercher les puces d’IA de Nvidia. Cette demande, malgré la pression exercée par Pékin pour adopter des solutions alternatives nationales, pourrait représenter une source potentielle d’avantages pour Nvidia si les livraisons de GPU vers la Chine reprennent.
Le prochain grand événement de Nvidia est la conférence GTC du PDG Jensen Huang, prévue le 28 octobre.
Les classements de titres de Benzinga Edge indiquent que Nvidia a eu une forte tendance des prix à moyen et long terme, et une faible tendance à court terme. Consultez le rapport détaillé ici pour évaluer les autres notes.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été relu et publié par les rédacteurs de Benzinga.