Le cours de Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) est en hausse ce vendredi.
Les bénéfices du titre pour le deuxième trimestre de 13 cents par action étaient conformes aux estimations des analystes, tandis que les revenus, à hauteur de 3,66 milliards de dollars, étaient en dessous des attentes.
La clientèle de la société a augmenté de 17 % par rapport à l’année précédente, atteignant 122,7 millions. Le revenu mensuel moyen par client actif a franchi la barre des 12 dollars pour la première fois, atteignant 12,2 dollars au deuxième trimestre 2025, soit une hausse de 18 % sur un an.
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Tito Labarta, analyste chez Goldman Sachs, a réitéré la note Buy du titre et a relevé la fourchette de prix de 19 à 20 dollars.
Labarta reste optimiste sur Nu Holdings suite à ses résultats du deuxième trimestre, soulignant la croissance robuste des prêts et la qualité stable des actifs comme principaux facteurs clés qui pourraient alimenter une expansion supplémentaire de la marge nette d’intérêt (NIM) ajustée au risque et des gains de rentabilité.
Labarta a noté que Nu Holdings prévoit que les NIM du Brésil resteront largement stables, avec des gains potentiels au Mexique et en Colombie.
La société s’attend à ce que les coûts de financement au Brésil restent stables, en notant que la récente croissance des dépôts provient d’une plus grande implication des clients.
Une baisse des taux de dépôt au Mexique et en Colombie, ainsi que des améliorations des produits telles que le partenariat Oxxo, devraient réduire davantage les coûts de financement sans entraîner de sorties de capitaux importantes.
Labarta a déclaré que la direction s’attend à ce que cette mesure stimule les NIM au Mexique et en Colombie, avec un impact qui se fera sentir au troisième trimestre 2025, lorsque les modifications des coûts de financement entreront en vigueur.
Labarta a maintenu ses prévisions de revenus nets déclarés pour 2025 à 2,8 milliards de dollars, car la réduction des provisions est compensée par des frais moins élevés et des coûts plus importants, et suppose désormais un réal brésilien moyen légèrement plus élevé de 5,58 contre 5,52.
L’estimation pour 2026 reste à 4,5 milliards de dollars, tandis que les prévisions pour 2027 augmentent de 1 % à 6,1 milliards de dollars.
Le mouvement des prix : Vendredi, au dernier contrôle, le cours de l’action NU était en hausse de 10,07 % à 13,22 dollars.
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Photo de Diego Thomazini via Shutterstock