Ecolab Inc. (NYSE:ECL) a annoncé mardi avoir signé un accord définitif d’achat de l’activité Electronique d’Ovivo pour 1,8 milliard de dollars en espèces, dans le but d’intégrer des systèmes d’eau ultrapure révolutionnaires dans son portefeuille de haute technologie.
Cette acquisition, dont la clôture est prévue au premier trimestre 2026 sous réserve d’approbation réglementaire, positionnera Ecolab comme un fournisseur majeur de solutions de gestion circulaire de l’eau pour la fabrication de semi-conducteurs.
En combinant l’expertise d’Ovivo en matière de purification de l’eau avec les plateformes numériques d’Ecolab, son réseau de services et ses solutions hydriques existantes, la société prévoit d’aider les fabricants de puces à réduire leur consommation d’eau douce tout en améliorant l’efficacité de la production et la qualité des produits.
Ovivo Electronics, qui devrait générer 500 millions de dollars de revenus d’ici 2025, emploie plus de 900 personnes dans le monde. Le président et directeur général d’Ecolab, Christophe Beck, a déclaré : « Cette acquisition va plus que doubler la taille de notre moteur de croissance mondial dans le domaine de l’eau de haute technologie, en établissant Ecolab comme un leader dans des marchés très vastes et à forte croissance. Ensemble, nous prévoyons que notre activité mondiale de haute technologie, qui pèse 800 millions de dollars, va croître à un rythme à deux chiffres, avec une marge bénéficiaire opérationnelle attrayante. »
L’acquisition devrait avoir un effet immédiat sur la croissance des ventes et générer des rendements à deux chiffres au fil du temps. Pour la première année, Ecolab prévoit que l’accord sera neutre pour les bénéfices ajustés par action, hors environ 45 millions de dollars de dépenses d’amortissement sans numéraire. La société prévoit que son ratio dette nette/EBITDA ajusté restera proche de 2x après la transaction, conformément à ses objectifs à long terme.
Les usines de fabrication de semi-conducteurs nécessitent des quantités extraordinaires d’eau ultrapure – suffisante pour répondre aux besoins annuels en eau potable de millions de personnes, ce qui rend le recyclage de l’eau essentiel aux objectifs de durabilité. Les systèmes propriétaires d’Ovivo sont conçus pour répondre aux normes de qualité rigoureuses de la fabrication avancée de puces, ce qui s’aligne avec la poussée d’Ecolab dans les segments industriels à forte croissance.
Cette annonce intervient quelques semaines après que le titre Ecolab a glissé lorsque les résultats du deuxième trimestre de la société ont manqué de peu les attentes des analystes en matière de bénéfices, malgré des marges plus élevées et une croissance régulière des ventes dans les segments clés. La société a clôturé le trimestre avec 1,92 milliard de dollars en liquidités et équivalents. ECL a réaffirmé ses perspectives pour l’ensemble de l’année à ce moment-là, et les investisseurs peuvent désormais considérer l’acquisition d’Ovivo comme un moyen d’accélérer la croissance sur des marchés à forte marge et à forte demande.
Mouvement des prix : Le titre ECL a clôturé à 273,50 dollars lundi.
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