Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (NYSE:TSM) a annoncé vendredi un chiffre d’affaires net consolidé d’environ 323,17 milliards de nouveaux dollars taïwanais (environ 10,66 milliards de dollars) pour le mois de juillet 2025, en hausse de 22,5 % par rapport au trimestre précédent, soutenu par la frénésie autour de l’intelligence artificielle.
Le chiffre d’affaires du fabricant de puces sous contrat a augmenté de 25,8 % sur un an (Y/Y). Les revenus de la société de janvier à juillet 2025 ont atteint 2,1 billions de nouveaux dollars taïwanais (environ 69,3 milliards de dollars), en hausse de 37,6 % sur un an.
Le titre Taiwan Semiconductor s’est apprécié de 23 % depuis le début de l’année.
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Le 7 août, Taiwan Semiconductor a bondi d’environ 5 % dans les échanges de nuit après que des responsables taïwanais ont confirmé que le fabricant de puces est exempt des droits de douane à 100 % proposés par le président Donald Trump sur les puces à semi-conducteurs.
Le chef du Conseil national du développement, Liu Chin-ching, a déclaré au parlement que Taiwan Semiconductor était éligible à l’exemption parce qu’il exploite des usines aux États-Unis, notamment des unités de fabrication en Arizona, dans le cadre de son engagement d’investissement de 165 milliards de dollars. Cette mesure permet de dissiper les inquiétudes des investisseurs, dans la mesure où Taiwan Semiconductor fournit des puces à des clients américains majeurs tels qu’Apple (NASDAQ:AAPL) et Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Le PDG C.C. Wei a déclaré que les droits de douane américains posent des « obstacles indirects », mais a souligné que la demande de puces d’intelligence artificielle « dépasse constamment l’offre », ce qui permet de maintenir la société dans une bonne position malgré les tensions commerciales.
Le 17 juillet, le fabricant de puces a gagné plus de 4 % après avoir publié des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes, alimentés par une forte demande mondiale pour ses processeurs avancés utilisés dans l’intelligence artificielle.
Taiwan Semiconductor a annoncé un chiffre de ventes nettes de 30,07 milliards de dollars, en hausse de 38,6 % sur un an et de 11,3 % sur un trimestre, battant ainsi sa fourchette de prévisions et dépassant le consensus fixé à 30,04 milliards de dollars. Le revenu net a augmenté de 60,7 % Y/Y à 2,47 $ par action, au-dessus de l’estimation de 2,37 $. La marge brute s’est étendue à 58,6 % et la marge d’exploitation a grimpé à 49,6 %, grâce à la forte demande pour les technologies 3 nm et 5 nm, qui représentaient 60 % du chiffre d’affaires total.
La société a prévu un chiffre d’affaires pour le troisième trimestre entre 31,8 milliards et 33,0 milliards de dollars, avec une marge brute projetée de 55,5 % à 57,5 % et une marge d’exploitation de 45,5 % à 47,5 %, soutenue par la solidité continue des technologies de procédés de pointe.
Les principaux moteurs du chiffre d’affaires comprenaient le calcul haute performance (60 % du chiffre d’affaires) et les smartphones (27 %), l’Amérique du Nord contribuant à hauteur de 75 % des ventes. La direction a également cité un élan positif de la part du gouvernement américain qui a assoupli certaines restrictions d’exportation de puces vers la Chine, permettant à Nvidia de reprendre les ventes de sa puce H20 AI.
Le président C.C. Wei a mis en évidence une expansion des investissements dans la fabrication aux États-Unis à hauteur de 100 milliards de dollars, s’ajoutant à un engagement antérieur de 65 milliards de dollars pour trois usines en Arizona. Cependant, il a averti que les droits de douane américains potentiels sur Taïwan pourraient freiner l’élan du quatrième trimestre malgré l’absence de changement immédiat dans les commandes des clients.
Le 7 août, l’analyste de Wedbush Daniel Ives a qualifié le nouvel investissement américain de 100 milliards de dollars d’décision stratégique visant à apaiser les tensions avec l’administration Trump et à assurer la croissance à long terme sous la pression des tarifs douaniers.
Ives a lié le plan aux partenariats d’Apple avec Taiwan Semiconductor et d’autres fabricants de puces, en projetant plus de 19 milliards de puces fabriquées aux États-Unis en 2025. Il a déclaré que l’initiative renforçait les chaînes d’approvisionnement nationales et améliorait la position d’Apple auprès de la Maison Blanche, même si une production d’iPhone à grande échelle aux États-Unis reste improbable.
Le cours de l’action : Le titre TSM a progressé de 0,13 % à 242,93 dollars avant l’ouverture de la bourse vendredi.
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