Jeudi, le rival dans la perte de poids d’Eli Lilly and Co. (NYSE:LLY), Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO), ainsi que des entreprises plus modestes, Terns Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:TERN), Viking Therapeutics Inc. (NASDAQ:VKTX) et Structure Therapeutics Inc. (NASDAQ:GPCR) ont vu leurs actions s’apprécier.
Ce qui s’est passé
Lilly a publié les données principales de l’essai de phase 3 ATTAIN-1 évaluant l’orforglipron, qui a montré une perte de poids moyenne de 12,4 % (27,3 livres) contre 0,9 % (2,2 livres) avec un placebo, inférieure aux attentes de 15 %. L’orforglipron pourrait être la première pilule de perte de poids à base de petites molécules si elle est lancée en 2026.
Les analystes de William Blair ont décrit cela comme un échec « rarissime » pour la franchise d’obésité par ailleurs dominante de Lilly. Ils ont souligné que la perte de poids ajustée du placebo de 9,1 % de l’orforglipron à la dose de 36 mg était inférieure à celle du Wegovy sous-cutané hebdomadaire, qui permet une perte de poids de 12 à 13 %.
De plus, les effets secondaires gastro-intestinaux étaient comparables à ceux du Wegovy, mais l’orforglipron a entraîné un taux d’arrêt du traitement plus élevé (5,1-10,3 % contre 7,0 % pour le Wegovy, 2,6 % pour le placebo).
Ils ont également noté comme éventuelles faiblesses de l’orforglipron une perte de poids précoce et des effets secondaires persistants, comme l’avait déjà signalé la présentation ACHIEVE-1 de l’American Diabetes Association.
Cette rare sous-performance ouvre la porte aux concurrents biopharmaceutiques plus modestes, a noté l’analyste Andy Hsieh de William Blair.
« Du point de vue des actions, nous pensons que ce raté rarissime d’Eli Lilly au sein de sa franchise d’obésité par ailleurs impénétrable pourrait créer une ouverture pour de plus petits concurrents », a-t-il ajouté.
Novo Nordisk
La semaglutide orale de Novo Nordisk, à raison de 25 mg, a permis une perte de poids de 16,6 % contre une réduction de 2,7 % avec le placebo après 68 semaines. Le CagriSema a permis une perte de poids de 22,7 % après 68 semaines dans une étude et de 15,7 % dans une autre.
Viking Therapeutics
Viking devrait annoncer les résultats de la phase 2 VENTURE-Oral sur la formulation de comprimés oraux de VK2735 contre l’obésité au second semestre 2025. L’analyste Hsieh s’attend à ce que le relevé de données puisse dater d’aussi tôt que la fin de ce mois.
Les résultats d’un essai de phase 1 de 28 jours avec doses multiples de VK2735 chez des volontaires sains présentant un IMC ≥ 30 ont montré des réductions dépendantes de la dose du poids corporel moyen par rapport à la base, allant jusqu’à 8,2 %.
Des effets persistants de la perte de poids ont été observés lors des visites de suivi jusqu’au 57e jour, avec une diminution allant jusqu’à 8,3 % par rapport à la valeur de référence, quatre semaines après l’administration de la dernière dose de VK2735.
Structure Therapeutics
Structure Therapeutics, qui fait progresser l’aleniglipron oral à base de petites molécules, qui ressemble à l’orforglipron mais avec une demi-vie plus courte, devrait présenter les résultats de deux études de phase 2, ACCESS et ACCESS II, au quatrième trimestre.
Structure Therapeutics mène également trois nouvelles études cliniques sur l’aleniglipron comme prévu, qui généreront des données supplémentaires pour positionner l’aleniglipron de manière compétitive et qui soutiendront davantage la conception du programme de phase 3.
En juin 2024, Structure Therapeutics a dévoilé les données principales sur l’obésité de 12 semaines provenant de son étude de phase 2a sur le GSBR-1290.
Dans l’étude sur l’obésité de phase 2a, le GSBR-1290 a démontré une diminution moyenne cliniquement significative et ajustée au placebo du poids de 6,2 % à 12 semaines.
Tern Pharmaceuticals
Tern développe le TERN-601, un agoniste oral des récepteurs du peptide-1 semblable au glucagon (GLP1-RA) contre l’obésité. Le recrutement pour l’essai FALCON de phase 2 a été achevé au deuxième trimestre 2025 et les données principales de 12 semaines sont attendues au début du quatrième trimestre 2025.
Les données de l’essai de phase 1 chez des sujets sains ont montré que le TERN-601 était bien toléré et a démontré une perte de poids moyenne ajustée au placebo dépendante de la dose et statistiquement significative à toutes les trois doses évaluées dans l’étude MAD de 28 jours, avec une perte de poids moyenne maximale ajustée au placebo de 4,9 % à la dose la plus élevée de 740 mg QD.
Evolution des prix : Lors du dernier contrôle jeudi, le titre VKTX gagnait 11,2 % à 35,46 dollars, celui de TERN progressait de 3,70 % à 5,88 dollars, l’action NVO avançait de 7,47 % à 48,79 dollars, et celle de GPCR prenait 7,36 % à 17,58 dollars.
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