Les actions de Robinhood Markets, Inc. (NASDAQ:HOOD) ont baissé ce jeudi, malgré des résultats plus solides que prévu pour le deuxième trimestre.
Mercredi, la plateforme de trading d’actions et de cryptomonnaies a enregistré un chiffre d’affaires de 989,0 millions de dollars pour le deuxième trimestre, en hausse de 45 % par rapport à l’année précédente. Les revenus ont dépassé l’estimation consensuelle de Wall Street de 898,95 millions de dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Plusieurs analystes se sont prononcés sur l’action de Robinhood avec des nouvelles prévisions de prix. Kenneth B. Worthington de JP Morgan a réitéré une note Neutre tout en augmentant ses prévisions de prix de 98 à 104 dollars.
Le point de vue de JP Morgan
John Todaro de Needham a maintenu une note d’achat et a augmenté ses prévisions de prix de 71 à 120 dollars. Pendant ce temps, Brett Knoblauch de Cantor a réitéré une note Surpondérer et a augmenté ses prévisions de prix de 100 à 118 dollars.
Le point de vue de JP Morgan
Worthington a noté que si Robinhood a excellé dans ses résultats de chiffre d’affaires et a su garder ses dépenses d’exploitation disciplinées à 550 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, le trimestre a également reflété la maturité croissante de la plateforme, avec de nombreux produits et activités.
L’analyste a mis en avant les progrès de Robinhood dans sa diversification par rapport à ses précédentes activités, notamment le trading d’actions «mème». Il a également reconnu la solide exécution de la part de la direction de la plateforme, mais a souligné que la plateforme accuse encore un retard sur ses rivaux plus importants en termes de gamme et d’échelle de produits.
De plus, il a exprimé des réserves concernant la rentabilité à long terme des comptes plus petits de Robinhood. L’analyste a augmenté la prévision de BPA ajusté pour l’exercice 2025, de 1,31 à 1,53 dollar.
La perspective de Cantor
Knoblauch a souligné que le troisième trimestre de la société a commencé sur les chapeaux de roues, avec des dépôts nets de plus de 6 milliards de dollars en juillet, et des volumes d’actions et d’options qui devraient atteindre des niveaux record, suite à un regain d’intérêt pour les actions «mème».
L’analyste a noté que l’innovation continue des produits stimule la croissance des utilisateurs et étend la part de portefeuille client de Robinhood, une tendance qui devrait se renforcer avec le lancement prochain de Robinhood Banking à l’automne.
Alors que les actions sont déjà en hausse de 185 % depuis le début de l’année, par rapport à la hausse de 8 % du S&P 500, Knoblauch a reconnu que certains investisseurs pourraient ressentir qu’ils ont raté l’opportunité d’acheter l’action à un prix inférieur.
Knoblauch a projeté une augmentation de 6 % des volumes de cryptomonnaies pour 2026, en supposant une comparaison « à nombre égal » avec les chiffres de Bitstamp pour 2025, bien qu’il s’attende à une année difficile selon les cycles typiques du marché des cryptomonnaies.
Le point de vue de Needham
Todaro a déclaré que Robinhood affiche de solides performances dans l’ensemble de ses activités, ce qui a conduit à une révision à la hausse des estimations et des objectifs de prix.
L’analyste a exprimé un niveau de confiance accru dans la capacité de la société à stimuler son levier opérationnel, en élevant la marge d’EBITDA prévue pour 2026 à environ 65 %.
Todaro a également augmenté le multiple de prévision, citant des risques réglementaires réduits concernant les offres de Robinhood en matière de cryptomonnaies, y compris le staking, les actifs tokenisés et les marchés prédictifs.
L’analyste a augmenté l’estimation de revenus de l’exercice 2025, à 4,342 milliards de dollars, contre 3,941 milliards de dollars précédemment.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière vérification, les actions de Robinhood avaient chuté de 1,68 % à 104,32 dollars.
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