“Les échanges de Bitcoin entre 117,800 et 118,102 dollars au cours des dernières 24 heures — semblent prêts à connaître un sérieux potentiel haussier en 2025, une année durant laquelle la liquidité afflue dans les actifs.”
Cela signale une consolidation juste en dessous d’une résistance psychologique clé. Ce mouvement des prix est survenu parallèlement à un changement macroéconomique : la liquidité s’intensifie dans le système financier global.
M2 mondial : un tsunami de liquidités
La masse monétaire M2 est un indicateur critique de la liquidité de l’économie mondiale, comprenant les espèces, les dépôts à vue et les actifs à la limite de la monnaie. L’expansion récente du M2 mondial à près de 96 milliards de dollars, son plus haut niveau jamais enregistré, ne constitue pas seulement un jalon numérique. Cela constitue un signal.
Lorsque le M2 augmente, le capital excédentaire cherche à générer des revenus. Dans les environnements économiques à faible taux d’intérêt ou incertains, ce capital a tendance à se diriger vers des magasins de valeurs alternatifs. Historiquement, l’immobilier, l’or et les actions ont joué ce rôle. Mais depuis 2020, le Bitcoin a régulièrement rejoint leurs rangs.
Le M2 est le plus grand et le meilleur indicateur de la direction prise par les prix du Bitcoin,
Ce n’est pas seulement une euphorie spéculative, c’est un mouvement motivé par l’adoption structurelle. Des fonds souverains aux gestionnaires d’actifs en passant par les investisseurs particuliers, de plus en plus d’allocataires de capitaux considèrent le Bitcoin comme un actif macroéconomique plutôt que comme une expérience technologique.
Pourquoi le Bitcoin est conçu pour les expansions de liquidité
Le Bitcoin, par sa conception, prospère dans les environnements de liquidité fiduciaire croissante. Avec sa quantité limitée de 21 millions de pièces et son calendrier d’émission déterministe, il constitue un contraste frappant par rapport à la réserve de monnaie fiduciaire en croissance constante.
La liquidité n’est pas répartie équitablement. Les actifs à forte volatilité, à potentiel haussier asymétrique et à forts récits ont tendance à en bénéficier le plus. Le Bitcoin coche ces trois cases.
Aux cycles précédents, le Bitcoin a enregistré des gains exponentiels après des périodes d’expansion monétaire :
- Après l’intervention de 2020 pour soutenir l’économie en raison de la pandémie et la hausse du M2, le Bitcoin a progressé de 10 000 à plus de 60 000 dollars en moins d’un an.
- Au cours du cycle 2017, après des années de politique monétaire laxiste, le Bitcoin a augmenté de moins de 1 000 à près de 20 000 dollars.
Maintenant, avec le M2 mondial atteignant à nouveau de nouveaux sommets et avec 2025 qui s’annonce comme une année de baisse des taux et d’expansion fiscale, le manuel historique du Bitcoin pourrait se dérouler une fois de plus. Alors préparez-vous.
Signaux de données On-Chain Accumulation
Au-delà de la liquidité macroéconomique, les données On-Chain ajoutent un carburant supplémentaire à la thèse haussière. Bitcoin Magazine Pro, Glassnode et les mesures de CryptoQuant montrent des sorties d’échanges en hausse, des pièces dormantes fermes et une augmentation constante des détenteurs à long terme. Le score Z MVRV est également en hausse.
Ce modèle d’accumulation précède souvent des mouvements paraboliques, surtout lorsqu’il est accompagné par une activité croissante du réseau et une diminution de l’offre disponible sur les bourses.
Les récentes entrées d’ETF, en particulier celles des institutions américaines, absorbent les BTC de gré à gré à un rythme plus rapide que les mineurs ne peuvent en produire. Déséquilibre offre-demande, lorsqu’il est superposé à un contexte macroéconomique d’expansion de la liquidité, crée un environnement idéal pour l’appréciation explosive des prix.
Le cadre de 2025 : le Halving, les vents arrière macroéconomiques et la dynamique du M2
Plusieurs facteurs convergents rendent 2025 particulièrement prometteur et le tout se produit en même temps :
- Le halving du Bitcoin (avril 2024) : historiquement, les halvings mènent à des ralliements des prix 12 à 18 mois plus tard. 2025 tombe pile dans la fenêtre de ralliement attendue après le halving.
- Assouplissement des banques centrales : on s’attend à ce que la Fed et d’autres banques centrales baissent les taux ou qu’elles pivotent au moins à partir de 2025. Les actifs sensibles à la liquidité, tels que le Bitcoin, en bénéficieront probablement.
- Surgissement du M2 mondial : Alors que l’inflation se stabilise mais que les niveaux d’endettement restent élevés, les gouvernements sont sous pression pour stimuler l’économie. Cela signifie une création monétaire accrue, qui se retrouve souvent dans les actifs réels.
Pris ensemble, ces éléments créent une “tempête parfaite” pour l’expansion des prix du Bitcoin.
Conclusion : un breakout en préparation ?
La consolidation serrée du Bitcoin juste en dessous de 120 000 dollars, combinée à un sommet historique du M2 mondial, ne devrait pas être négligée. Le cycle de liquidité macroéconomique passe de la retenue à l’expansion, et le Bitcoin, en tant qu’actif sensible à la liquidité avec une offre fixe, est bien placé pour en bénéficier.
Et bien que les performances passées ne garantissent jamais les résultats futurs, les tendances historiques suggèrent que lorsque le M2 mondial augmente en flèche, le Bitcoin ne fait pas qu’augmenter, il explose.
Divulgation : l’auteur de cet article détient des parts dans un investissement en BTC
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