Coca-Cola Company (NYSE:KO) lancera aux Etats-Unis cette année une version de son produit avec du sucre de canne, et prévoit que la capacité de sa filiale Fairlife augmentera lesvolumes et les flux de trésorerie nord-américains d’ici 2026.
L’analyste de BofA Securities, Peter T. Galbo, a réitéré la note d’achat sur Coca Cola, en augmentant le prix cible de 77 à 78 dollars.
Mardi, le géant de l’alimentation et des boissons a fait état de bénéfices ajustés au deuxième trimestre de 87 cents par action, battant le consensus de 83 cents.
Voir aussi : Acheter CANE, vendre INGR alors que Coca-Cola passe au vrai sucre : un signe pour les marchés actions ?
Les revenus nets ont augmenté de 1 % pour atteindre 12,50 milliards de dollars, soit presque en ligne avec le consensus de 12,54 milliards de dollars, et lesrevenus organiques ont augmenté de 5 %.
M. Galbo a noté que les bénéfices par action de Coca-Cola pour le deuxième trimestre ont dépassé les prévisions de Visible Alpha, et qu’ils étaient en tête des prévisions de consensus, ce qui a poussé la société à resserrer ses prévisions de croissance du bénéfice par action comparable à 3 % en glissement annuel.
Il ajoute que le titre a pris du retard par rapport aux attentes élevées, aux volumes de caisses par unité plus faibles que prévu et à un repli plus généralisé du marché, mais que la performance robuste de la marge de Coca-Cola au premier semestre et les comparaisons de consommation plus faciles au troisième trimestre devraient favoriser une surperformance relative pour le reste de la saison des résultats de Staples.
Après ces résultats, l’analyste a réévalué ses prévisions de bénéfice par action pour l’année 2025, qu’il estime à présent à 2,97 dollars (contre 2,95 dollars).
M. Galbo prévoit que les bénéfices par action du troisième trimestre s’élèveront à 77 cents, à la suite d’une croissance des ventes organiques de 4,3 %, les volumes dépassant les concentrés de ~100 pb ; les marges brutes s’étendant de 40 pb à 61,6 % ; les marges opérationnelles augmentant de 80 pb à 31,5 % ; et qu’une nouvelle version du produit avec du sucre de canne sera lancée aux États-Unis plus tard dans l’année.
M. Galbo note qu’en 2026, l’accélération de la nouvelle capacité de Fairlife augmentera les volumes et le mix nord-américains.
Les vents contraires de la trésorerie de Fairlife et des taxes de transition s’inverseront en vents favorables. Ce changement améliorera la liquidité et ouvrira la voie à un excès de retours en espèces, écrit l’analyste.
Mouvement des prix de l’action KO : Les actions Coca-Cola ont clôturé en baisse de 0,67 % à 69,16 dollars.
Lire la suite :
Photo : Shutterstock