Benjamin Cowen, analyste crypto avertit contre l’erreur commune consistant à « tout mettre en jeu » sur des investissements en cryptomonnaies, recommandant une répartition de portefeuille optimale entre 81 % de Bitcoin (CRYPTO: BTC) et 19 % d’Ethereum (CRYPTO: ETH).
Ce qui s’est passé: Dans un épisode de podcast mardi, Cowen a déclaré que le portefeuille de cryptomonnaie idéal ne repose pas sur des opinions, mais sur des données factuelles.
Il a recommandé une répartition de 81 % pour le Bitcoin et 19 % pour l’ETH, déterminée à l’aide de la théorie moderne de portefeuille et du ratio de Sharpe à partir de la performance historique depuis 2015.
Il a souligné que ce changement penche davantage vers le Bitcoin que les précédentes années, où l’Ethereum jouait un rôle plus important.
Le modèle, a souligné Cowen, est purement quantitatif: “Cela n’a rien à voir avec mon opinion. Vous pouvez le jeter par la fenêtre, cela repose juste sur des données.”
Lorsque le XRP est ajouté à l’équation, la répartition optimisée s’ajuste à 76 % de Bitcoin, 17 % d’Ethereum et 7 % de XRP (CRYPTO: XRP).
Même si le XRP se négocie toujours bien en dessous de ses sommets de 2017-2018, Cowen a souligné que sa volatilité historique en fait un ajout remarquable.
Cowen suggère une répartition de portefeuille de 93 % Bitcoin, 7 % Ethereum pour ceux qui préfèrent la faible volatilité, comme les maximalistes du Bitcoin utilisant la moyenne pour accumuler davantage de satoshis au fil du temps.
La mentalité du “Cash is Trash”
Cowen a critiqué les influenceurs cryptos qui découragent la détention de cash. Il a qualifié de trompeur le récit selon lequel “le cash c’est pour les pauvres”, surtout lorsque les influenceurs prétendent acheter les creux après avoir été pleinement investis près des sommets du marché:
“Si vous aviez un portefeuille 100 % alloué au sommet, avec quoi achèteriez-vous le creux ?”
À la place, Cowen recommande de conserver du cash, même jusqu’à un tiers du portefeuille, à déployer lors des krachs.
Il a utilisé l’exemple du précédent creux de l’Ethereum comme preuve d’une opportunité qui nécessitait de la liquidité.
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Pourquoi c’est important: L’analyse de Cowen a révélé que les investisseurs cherchant des rendements plus élevés que les 65 % annuels de base auraient besoin d’augmenter leur allocation en Ethereum, mais il a mis en garde contre cette approche qui se retourne contre eux depuis des années.
Il a mis en garde les investisseurs qui recherchent des rendements importants pour avoir augmenté leur exposition à l’Ethereum en espérant qu’il surpasserait le BTC. Cela conduit souvent à une sous-performance. “En 2021, un BTC valait 11 ETH. En avril, il a atteint 56 ETH. Aujourd’hui, c’est 31 ETH”, a-t-il noté.
Les gens qui ont fait la rotation de l’ETH vers le BTC à la fin de 2021 et qui l’ont fait à nouveau au bon moment auraient pu multiplier leur portefeuille de manière spectaculaire : “Vous auriez pu obtenir 5x plus d’ETH en faisant simplement la rotation.”
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