Les actions de Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) ont augmenté mercredi, après que la société a annoncé des résultats pour le deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes, soutenu par des gains solides dans ses divisions de banque et de trading mondiales.
Le chiffre d’affaires net a augmenté de 15 % en glissement annuel, à 14,58 milliards de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 13,36 milliards de dollars, bien qu’il ait diminué de 3 % par rapport au trimestre précédent.
Les bénéfices GAAP se sont élevés à 10,91 $ par action, contre 8,62 $ il y a un an et au-dessus du consensus de 9,48 $. Les bénéfices par action du premier semestre sont passés à 25,07 $ contre 20,21 $ l’année précédente.
La provision pour pertes sur crédit a augmenté pour atteindre 384 millions de dollars, contre 282 millions de dollars il y a un an et 287 millions de dollars le trimestre dernier, en raison des dépréciations des cartes de crédit et de la croissance du portefeuille.
Points forts du trimestre
- Le chiffre d’affaires de la banque et des marchés mondiaux a bondi de 24 %, à 10,12 milliards de dollars, stimulé par la hausse de 26 % des frais bancaires d’investissement et de l’excellente performance de FICC (9 %) et des actions (36 %).
- Les revenus de la gestion d’actifs et de patrimoine ont diminué de 3 % pour s’établir à 3,78 milliards de dollars, en raison de rendements plus faibles de ses investissements en actions et en dette, compensés en partie par des frais et des revenus de prêt plus élevés. Les actifs des clients de la gestion de patrimoine s’élèvent à environ 1,7 billion de dollars.
- Les revenus des solutions de plateforme ont progressé de 2 % pour atteindre 685 millions de dollars, les gains des plateformes de consommateurs ayant été compensés par des résultats plus faibles de la banque de transaction.
Les dépenses opérationnelles ont augmenté de 8 %, à 9,24 milliards de dollars, en raison de la hausse des coûts de rémunération et des coûts basés sur les transactions. Le ratio de rentabilité de la société a augmenté pour atteindre 62,0 % pour le premier semestre, contre 63,8 % il y a un an.
Autres indicateurs clés
- Les actifs sous surveillance (AUS) ont atteint un sommet de 3,29 billions de dollars, en hausse de 120 milliards de dollars au cours du trimestre, aidé par l’appréciation des marchés et des flux nets de 5 milliards de dollars.
- Les prêts ont augmenté d’un trimestre sur l’autre, avec un solde moyen de 215 milliards de dollars. Les provisions pour pertes sur prêts totalisaient 5,29 milliards de dollars, répartis entre les prêts aux entreprises (2,82 milliards de dollars) et les prêts à la consommation (2,47 milliards de dollars).
- Les revenus d’intérêts nets ont bondi de 56 % pour s’établir à 3,10 milliards de dollars, la baisse des coûts de financement intervenant sur 1,65 billion de dollars en actifs moyens producteurs d’intérêts.
Au cours du trimestre, Goldman a versé 3,96 milliards de dollars à ses actionnaires, dont 3 milliards de dollars en rachats d’actions et 957 millions de dollars en dividendes.
Le 14 juillet, le conseil d’administration a augmenté le dividende trimestriel à 4,00 $ par action ordinaire, contre 3,00 $, payable le 29 septembre 2025 aux actionnaires inscrits au 29 août 2025.
Le ratio de fonds propres de catégorie 1 commune standard de la société s’est élevé à 14,5 %, tandis que le ratio de fonds propres de catégorie 1 commune avancé a diminué pour atteindre 15,5 %. Le rendement des capitaux propres moyens s’est élevé à 12,8 % pour le trimestre et à 14,8 % pour le premier semestre. La valeur comptable par action a augmenté de 1,6 % pour s’établir à 349,74 $ au deuxième trimestre, en hausse de 3,9 % par rapport à l’année précédente.
David Solomon, président et directeur général de Goldman Sachs, a commenté : “À l’heure actuelle, l’économie et les marchés réagissent généralement positivement à l’évolution de l’environnement politique. Mais comme les événements se déroulent rarement de manière linéaire, nous restons très concentrés sur la gestion du risque. Vu les décisions stratégiques et les investissements que nous avons fait, nous continuons de croire que la société est bien positionnée pour générer de la valeur pour nos actionnaires.”
Les actions de GS avaient augmenté de 0,78 % pour atteindre 708 $ lors des transactions avant l’ouverture du marché mercredi.
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