L’action de Gulfport Energy Corporation (NYSE:GPOR) est en hausse ce vendredi, gagnant près de 5 %, les investisseurs anticipant de solides bénéfices au deuxième trimestre, stimulés par une réévaluation stratégique de ses projets de dépenses en capital.
La société réaffecte notamment des ressources au développement de gaz sec pour la seconde moitié de l’année, ce qui inclut l’ajout d’un puits de gaz sec Utica à quatre têtes, tout en ajustant son calendrier pour les puits de gaz humide Marcellus.
Cette approche proactive et les tendances actuelles en matière d’efficacité des capitaux pourraient permettre à Gulfport d’accélérer les complètionnements si les conditions du marché du gaz naturel demeurent favorables, ce qui pourrait potentiellement mener à une croissance à un chiffre faible en 2026 et à un changement de sa stratégie actuelle de maintenance.
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Ce pivot a été accueilli avec optimisme par JP Morgan. Zach Parham, analyste chez JP Morgan, a réitéré sa note de Surpondérer sur Gulfport Energy, en augmentant le la prévision de prix de 208 à 236 dollars.
Parham prévoit un solide deuxième trimestre pour Gulfport Energy, soulignant la décision de la société au premier trimestre de réallouer une partie de ses dépenses en capital pour le développement de gaz sec pour le deuxième semestre de l’année. Ce qui inclut l’ajout d’un puits de gaz sec Utica à quatre têtes, repoussant un projet de puits de gaz humide Marcellus à quatre têtes.
Si le marché du gaz dans son ensemble reste favorable, Gulfport pourrait accélérer certaines complétions au quatrième trimestre. Compte tenu des tendances actuelles en matière d’efficacité des capitaux, la société pourrait être en mesure d’assumer cette activité supplémentaire sans modifier ses orientations actuelles en matière de dépenses en capital, selon Parham.
Avec un accent croissant sur le gaz sec, il est possible que Gulfport puisse passer à une croissance à un chiffre faible en 2026, s’éloignant de son plan de maintenance actuel. Parham voit cela comme un développement positif à la lumière des perspectives favorables pour le gaz naturel en 2026.
Après ajustement pour les conditions du marché au deuxième trimestre, Parham estime le flux de trésorerie par action (CFPS) à 11,07 dollars, légèrement en avance sur l’estimation de 10,77 dollars de Wall Street. L’EBITDA est estimé à 208 millions de dollars, modestement en dessous du consensus de 223 millions de dollars.
La production estimée à 1 037 millions de pieds cubes d’équivalent gaz par jour (MMcfe/jour) représente une augmentation de 12 % sur le trimestre et correspond aux attentes de Wall Street, tandis que la production de pétrole est fixée à 8,1 millions de barils par jour (MBo/jour), bien au-dessus du consensus de 7,0 MBo/jour.
La réalisation de gaz naturel au deuxième trimestre pour Gulfport Energy est estimée à 3,00 dollars par pied de gaz avant couverture, ce qui implique une décote de 0,44 dollars par rapport au NYMEX. Les dépenses en capital pour le trimestre devraient s’établir à 124 millions de dollars, dépassant légèrement le consensus.
Parham prévoit un flux de trésorerie de 65 millions de dollars, dont 58 millions de dollars alloués au rachat d’actions. Mis à part cela, l’analyste prévoit une mise à jour sur les acquisitions foncières lors de l’appel aux résultats du deuxième trimestre, probablement conforme à l’historique des dépenses des années précédentes, soit autour de 45 à 50 millions de dollars.
Mouvement des prix: Vendredi, lors de la dernière cotation, les actions de GPOR avaient progressé de 4,52 % et atteint 183,89 dollars.
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Photo de Myles Barfield via Shutterstock