La société Boyd Gaming (NYSE:BYD) a accepté de se séparer de sa participation de 5 % dans FanDuel Group au profit de Flutter Entertainment plc (NYSE:FLUT), pour 1,755 milliard de dollars en numéraire.
L’accord devrait être finalisé au troisième trimestre 2025, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation américaines.
Boyd a déclaré qu’il utiliserait les fonds pour diminuer son endettement et consolider son bilan.
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Au 31 mars 2025, Boyd Gaming disposait de 311,5 millions de dollars en espèces ; la société avait par ailleurs une dette totale de 3,5 milliards de dollars.
Le groupe de casinos basé à Las Vegas a également annoncé un renouvellement de son partenariat avec FanDuel, qui inclut de nouvelles conditions pour prolonger les accords d’accès au marché jusqu’en 2038 dans plusieurs États.
Ces nouvelles dispositions se traduiront par des frais annuels fixes pour Boyd dans les États où FanDuel opère sous ses licences de marché.
En vertu des conditions révisées des accords d’accès au marché avec FanDuel, le groupe s’attend à ce que sa division en ligne génère entre 50 et 55 millions de dollars de revenus d’exploitation et d’EBITDAR ajusté en 2025, ce montant diminuant à environ 30 millions de dollars en 2026.
Keith Smith, président et PDG de Boyd, a qualifié ce mouvement de réalisation de la « valeur débloquée » générée par le partenariat avec FanDuel. « Cela renforce notre position financière pour continuer à réinvestir dans notre cœur de métier et récompenser nos actionnaires », a déclaré Smith.
Flutter Entertainment, qui détenait déjà une participation de 95 % dans FanDuel, en deviendra donc le seul propriétaire. Cette transaction valorise FanDuel à environ 31 milliards de dollars.
Flutter prévoit que le nouvel accord réduira les coûts annuels liés à l’accès au marché pour environ 65 millions de dollars à partir de juillet 2025. Au 31 mars, Flutter Entertainment disposait de liquidités et d’équivalents de liquidités pour un montant de 1,537 milliard de dollars.
Elle approfondit également la relation en cours entre Flutter et Boyd, tout en simplifiant la propriété de l’une des principales plates-formes de paris sportifs aux États-Unis.
Le PDG de Flutter, Peter Jackson, a décrit l’acquisition de FanDuel en 2018 comme un tournant et a souligné les avantages de la consolidation de la propriété. “Le leadership de FanDuel dans les paris sportifs aux États-Unis a été déterminant, et nous sommes ravis de prendre le contrôle total tout en poursuivant notre alliance à long terme avec Boyd”, a déclaré Jackson.
Flutter a conclu une facilité de crédit relais de 1,75 milliard de dollars pour financer cette transaction. L’accord, qui comprend des prêts à terme de premier rang, présente une maturité et des conditions d’intérêt flexibles pour accommoder l’acquisition et les dépenses connexes.
Suite à la transaction, FanDuel continuera de gérer les sportsbooks de détail de Boyd en dehors du Nevada jusqu’à la mi-2026, après quoi Boyd reprendra directement ces opérations.
Mouvement des prix : Vendredi, avant le début de la séance, les actions BYD reculaient de 1,73 % à 83,89 $, et les actions FLUT étaient en baisse de 0,06 % à 289,41 $.
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