Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) reçoit un coup de pouce de Brian Schwartz, analyste chez Oppenheimer, qui a relevé la note de l’action du géant de la tech à Outperform, avec un objectif de 600 dollars.
Alors que la société se fraye un chemin dans le paysage en constante évolution de l’intelligence artificielle (IA), Schwartz estime que Microsoft est prêt à tirer parti de l’expansion d’Azure, sa forte croissance, ainsi que de solutions IA innovantes telles que Copilot, qui pourraient augmenter considérablement ses revenus dans les années à venir.
Schwartz évalue la position de Microsoft et les risques potentiels dans le paysage de l’IA agentic émergente, y compris un aperçu basé sur des scénarios pour Copilot, des initiatives plus larges concernant l’IA agentic et les revenus de l’IA partenaire déployés par Azure jusqu’à l’exercice 2030.
La croissance d’Azure, un argument de vente pour Microsoft, est jugée soutenue par l’analyste, qui pense que l’intérêt des investisseurs pour l’activité de l’IA de l’entreprise est toujours d’actualité, même si sa valeur n’est pas entièrement évaluée.
Il estime que l’expérience d’Azure avec l’IA a le potentiel de générer des revenus supplémentaires; l’analyste s’attend à ce que Microsoft soit considéré comme “l’un des gagnants de l’IA à long terme dans le secteur des logiciels”.
Schwartz souligne également la rare capacité de Microsoft de fournir un profil « Règle de 60 » à forte marge et à forte croissance à grande échelle, ce qui permet de soutenir une valorisation premium.
L’avantage IA de Microsoft révélé
L’analyste maintient un point de vue haussier, notant que Microsoft est mieux placé parmi ses concurrents pour profiter de la poursuite de la modernisation des applications cloud et de l’adoption de l’IA.
En revanche, d’autres acteurs technologiques tels que UiPath Inc. (NYSE:PATH) et VMware pourraient faire face à des pertes de parts de marché.
Il est prévu que de forts vents favorables de l’IA alimentent une consommation d’Azure plus élevée et soutiennent la trajectoire de croissance des bénéfices à long terme de Microsoft.
Sous un scénario haussier pour 2026, Schwartz souligne que les revenus de Microsoft liés à l’IA pourraient atteindre 45 milliards de dollars, soit 30 % des 150 milliards de dollars prévus pour Azure.
Le BPA est estimé à 17,71 dollars, avec un multiple P/E de 35x, ce qui implique un cours de l’action de 625 dollars, soit une hausse de 26 %. Le flux de trésorerie libre pourrait atteindre 94 milliards de dollars, avec une valorisation similaire produisant la même prévision du cours de l’action.
Croissance projetée en avant
L’analyste estime que les revenus de l’IA pourraient atteindre 67 milliards de dollars d’ici l’exercice 2027, soit 39 % du total des revenus d’Azure.
D’ici l’exercice 2030, ces revenus pourraient augmenter jusqu’à 276 milliards de dollars, soit 74 % de l’activité d’Azure, soutenus par un fort élan de dépenses au-delà de l’année civile 2026.
L’analyste écrit que l’opinion générale pourrait être trop pessimiste à propos de la croissance potentielle de l’IA de Microsoft, surtout compte tenu de l’impact modeste de Copilot.
Mouvement des prix: Mercredi, lors du dernier check, les actions MSFT ont bondi de 0,94 % pour s’établir à 501,29 dollars.
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