Les analystes de Bank of America Securities ont mené deux enquêtes mondiales entre le 15 et le 25 avril et le 3 et 13 juin, recueillant plus de 9 000 réponses de voyageurs aux États-Unis, au Mexique, au Canada, au Royaume-Uni, en Europe et au Japon afin de surveiller l’évolution des attentes en matière de voyage à l’étranger dans le cadre de la volatilité macroéconomique actuelle.
Les données indiquent qu’un nombre croissant de voyageurs internationaux prévoient de modifier leurs projets de voyage au cours de l’année à venir – bien qu’il soit reconnu que ces intentions ne se traduisent pas toujours par des actes.
En avril, 44 % des personnes interrogées ont déclaré qu’elles modifieraient leur voyage à l’étranger au cours des 12 prochains mois; ce chiffre est passé à 47 % en juin.
Les analystes ont noté que 89 % des personnes ayant prévu de modifier leurs projets de voyage en avril ont cité des préoccupations concernant des politiques gouvernementales, telles que les tarifs douaniers ou l’immigration. Bien que les voyageurs citent souvent des préoccupations géopolitiques comme les tarifs douaniers et l’immigration comme principales raisons, on a constaté une augmentation notable de la sensibilité au prix, 14 % des personnes interrogées en juin citant le coût, contre seulement 4 % en avril.
Les analystes notent que ce changement pourrait potentiellement affecter les volumes transfrontaliers de Visa Inc. (NYSE:V) et de Mastercard Inc. (NYSE:MA).
En particulier, lorsque les voyageurs choisissent d’annuler complètement leurs voyages ou de remplacer un voyage à l’international par un voyage national, ce qui est estimé à environ 10 % du nombre total de personnes interrogées, cela pourrait constituer un frein pour les segments transfrontaliers à rendement élevé des deux sociétés.
Cependant, si les voyageurs se contentent de choisir une destination internationale différente, l’impact serait probablement neutre.
Malgré ces signaux, ni Visa ni Mastercard n’ont signalé de faiblesse transfrontalière significative dans leurs dernières mises à jour intra-trimestrielles.
Visa maintient ses prévisions pour le second semestre de l’année fiscale, avec une croissance des volumes transfrontaliers d’environ 12 %, ce qui correspond aux moyennes de mars et d’avril, tandis que Mastercard continue à prévoir des tendances globales stables.
Compte tenu du fait qu’une partie importante des revenus internationaux de Visa et de Mastercard est liée aux voyages transfrontaliers – environ 60 à 65 %, principalement pour des voyages d’agrément -, les analystes de BofA Securities mettent en garde contre le fait que tout affaiblissement durable de la demande mondiale de voyages pourrait exercer une pression sur la croissance de cette catégorie.
Cela est particulièrement vrai pour les routes entrantes des États-Unis, qui ont tendance à être parmi les plus rentables pour les deux réseaux.
Visa et Mastercard sont géographiquement divers, mais des replis potentiels dans ces couloirs de voyage, même modestes, pourraient influencer les trajectoires des revenus dans les prochains trimestres, ajoutent les analystes de BofA Securities.
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