Lundi, la coqueluche de la télémédecine, Hims & Hers Health Inc (NYSE:HIMS), a été victime d’un chute de 34 % de ses actions. Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO) a mis fin à leur collaboration – et ça ne s’est pas fait en douce.
La chute de l’action est-elle une opportunité de ‘swipe’ vers la droite ou les investisseurs devraient-ils se détourner de cette action ?
La société de télémédecine à forte croissance, reconnue pour la livraison discrète de produits allant des médicaments contre la perte de cheveux aux ordonnances de santé mentale, s’est retrouvée du mauvais côté de la fureur juridique du géant pharmaceutique Novo Nordisk. Au cœur du drame ? Des versions composées du Wegovy, le médicament de perte de poids blockbuster de 8 milliards de dollars de Novo.
Ce qui avait commencé comme un moyen d’obtenir des médicaments pendant les pénuries de stock s’est transformé en un champ de mines réglementaires. Maintenant que la FDA annonce que que le stock est de retour, les alternatives GLP-1 composées ne sont plus viables – et Novo accuse Hims de ne pas tenir compte de cela. Hims dit que c’est une question de choix des patients. Novo dit que c’est illégal et dangereux.
L’action HIMS a chuté, ses évaluations sont élevées
Graphique créé avec Benzinga Pro
Examinons cela de plus près :
- En baisse de 34,6 % lundi.
- En baisse de 66 % sur l’année.
- Négociation en dessous de ses moyennes mobiles de 8, 20 et 50 jours.
- L’indice RSI (indice de force relative) est à 38,69 – en voie de survente, mais pas encore de retournement majeur.
Pour aggraver les choses, HIMS se négocie à un P/E prévisionnel élevé de 69,4, sur une médiane de 2,5x du secteur. Son ratio PEG de 3,9 indique que même avec une croissance élevée, l’évaluation est difficile à justifier à moins que les bénéfices explosent.
Le GLP-1 était le carburant de la fusée… Jusqu’à ce qu’il ne le soit plus
Hims a généré environ 200 à 225 millions de dollars en 2024 grâce à son activité GLP-1 – une part énorme de ses 1,48 milliard de revenus. Mais Novo Nordisk vient de faire tomber cette fusée en plein vol. Les analystes réévaluent maintenant la croissance future de Hims sans stéroïdes GLP-1.
Et avec Novo signalant l’escalade de la FDA, ce n’est pas seulement un crêpage de chignon unique. C’est aussi un avertissement global à l’industrie. Le Far West de la télémédecine se heurte au shérif réglementaire de la FDA.
Mais attendez – Existe-t-il un cas à long terme ?
Tout n’est pas perdu. Plus de 80 % des revenus de Hims proviennent encore de verticales autres que la perte de poids. L’acné, l’anxiété, la dysfonction érectile – ces marchés ne vont nulle part, et Hims reste l’une des marques de santé DTC les plus reconnaissables pour les milléniaux et la génération Z.
Du point de vue technique :
- L’indicateur MACD (convergence/divergence de moyenne mobile) est positif à 0,48 – un signal haussier.
- Toujours au-dessus de la moyenne mobile 200 jours (33,61 $), indiquant que le support de tendance à long terme n’a pas été rompu.
Acheter la baisse ou est-ce juste un voyage?
L’action Hims est prise dans une tempête réglementaire et son évaluation ne laisse que peu de marge d’erreur. Mais l’entreprise ne disparaîtra pas, et avec la bulle GLP-1 en train de se dégonfler chez les plus petits acteurs, Hims pourrait avoir la chance de reprendre le dessus.
Si vous êtes un bull à long terme qui croit en la plateforme au-delà des modes de perte de poids, cela pourrait être votre point d’entrée brouillon et à haut risque.
Mais si vous cherchez des rebonds rapides, méfiez-vous : le marché voudra probablement voir une clarté juridique réelle avant de pardonner et d’oublier.
Suivi de l’actualité :