La Stratégie de Michael Saylor (NASDAQ:MSTR), le plus grand détenteur d’actions préférentielles (CRYPTO: BTC) du monde, a introduit lundi un nouveau produit d’actions préférentielles : la série A de Stride Preferred (STRD) a été conçue pour offrir un un rendement élevé pour les investisseurs à long terme.
L’offre STRD marque la troisième action préférentielle de l’entreprise, qui continue de construire une structure de capital diversifiée en se basant sur l’exposition de Bitcoin.
STRD offre un dividende fixe de 10 % avec une durée perpétuelle et se classe derrière l’instrument préférentiel principal de Strategy (NASDAQ:STRF), mais au-dessus des capitaux propres ordinaires de la société.
Il est structuré pour se situer à l’extrémité la plus risquée de la courbe de rendement de l’entreprise, mais compense les investisseurs avec le rendement le plus élevé à ce jour parmi les options préférées de Strategy.
Contrairement à (NASDAQ:STRF), qui privilégie la préservation du capital et imite le profil de risque des revenus fixes de qualité d’investissement, STRD est destiné aux investisseurs cherchant des rendements plus élevés malgré une subordination accrue.
Entre-temps, l’autre action de Strategy, STRK (NASDAQ:STRK), offre un dividende de 8 % et l’avantage supplémentaire de la convertibilité, le classant directement entre STRF et STRD en termes de rendement et de risque.
L’action ordinaire de Strategy, MSTR, reste le socle de la structure de capital, fonctionnant comme le véhicule principal de l’exposition de l’entreprise au Bitcoin.
L’émission STRD n’est pas remboursable dans des conditions de marché normales, bien qu’elle puisse être rachetée si certains événements surviennent, tels qu’une réorganisation majeure de l’entreprise ou un changement lié aux impôts.
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Les dividendes seront distribués trimestriellement, en espèces, mais uniquement à la discrétion du conseil.
Fait important, la société affirme que STRD se compare favorablement à d’autres véhicules d’investissement avec rendement élevé sur le marché.
Par exemple, à la différence des ETF tels que iShares Preferred & Income Securities ETF (NASDAQ:PFF) et iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (NASDAQ:USHY), STRD ne comporte pas de frais de gestion et offre une proposition de rendement plus forte : 10 % contre 7-8 % pour ses homologues ETF, tout en maintenant une volatilité comparable.
Ce nouveau produit s’inscrit dans le cadre de l’initiative de Strategy visant à fusionner des instruments financiers structurés avec une exposition à la crypto.
Le but : offrir un rendement, une diversification et une exposition aux actifs numériques dans des formats adaptés aux portefeuilles d’investissement traditionnels.
Selon la société, le lancement de STRD poursuit de manière plus globale, son engagement à moderniser les stratégies de formation de capital en utilisant une approche en couches et à rendement échelonné, liée à la fois à la conviction crypto et à la discipline financière.
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