Ray Dalio, l’investisseur milliardaire, déclare que les marchés d’aujourd’hui exigent avant tout deux disciplines : « Prendre du recul et voir le tableau dans son ensemble » et « établir un plan de jeu pour cela. »
Ce qui s’est passé : Dans une vidéo publiée sur X et LinkedIn cette semaine, le président de Bridgewater Associates a mis en garde contre le fait de réagir à chaque titraille de marché “ne va pas être bon”, exhortant les épargnants à constituer un portefeuille capable de surmonter les chocs sans “être ballotté par tous ces changements”.
“Ne vous laissez pas submerger dans la journée… vous êtes emporté avec ça”, a déclaré Dalio, ajoutant que le trading constant des flux d’actualités “vous éloigne de ce qui compte vraiment” L’investisseur de 74 ans a fait valoir que les cycles économiques, les accumulations de dettes et les tensions géopolitiques étaient plus importants que les simples points de données – un thème qu’il a exploré dans son livre intitulé Principes pour faire face à l’ordre mondial changeant.
La deuxième règle de Dalio est de créer “un plan de jeu… même pour ce que vous ne savez pas”, construit autour de réserves de liquidités abondantes et d’une large diversification afin que “je n’ai pas à réagir sur le moment”. La semaine dernière, Dalio a averti que les États-Unis font face à une spirale de la dette “très, très sérieuse” et a conseillé aux investisseurs de “craindre le marché obligataire”, soulignant pourquoi la préparation est importante.
Pourquoi c’est important : Les reconstructions indépendantes indiquent que le portefeuille principal de Dalio, le “All-Weather”, serait composé à 30 % d’actions, 40 % d’obligations du Trésor américain à long terme, 15 % d’obligations du Trésor américain à moyen terme, à 7,5 % d’or et à 7,5 % d’autres produits de base. Le mois dernier, Bridgewater s’est associé à State Street pour lancer le SPDR Bridgewater All Weather ETF (NASDAQ :ALLW), qui rendait stratégie autrefois exclusive accessible aux investisseurs particuliers.
En 2000, en pleine crise des valeurs technologiques et en 2008, pendant la crise financière, le playbook du ‘All-Weather’ de Dalio a enregistré des performances nettement supérieures à celles d’un portefeuille d’actions-obligations classique 60-40, bien qu’il ait été en retrait pendant le marché haussier des années 2010.
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