HC Wainwright a augmenté son objectif de cours sur Kyverna Therapeutics Inc. (NASDAQ:KYTX), citant trois jeux de données à venir d’ici la mi-2025.
Dans ses résultats financiers du premier trimestre 2025, la société a mis en avant :
- L’inscription à l’essai d’enregistrement de phase 2 KYV-101 pour le syndrome de la personne raide (SPS) est complète.
- L’essai est sur la bonne voie pour les données toplines et une demande de licence biologique (BLA) est maintenant prévue pour la première moitié de 2026.
- Avancement dans l’essai d’enregistrement de phase 3 KYV-101 dans le traitement de la myasthénie (MG) suite à une réunion de fin de phase 2 avec la Food and Drug Administration américaine (FDA). Les données de phase 2 concernant la MG sont attendues pour le deuxième semestre 2025.
Kyverna a rapporté 242,6 millions de dollars en espèces, en équivalents de trésorerie et en titres négociables disponibles à la vente au 31 mars 2025. La société estime que cela fournira une trésorerie jusqu’en 2027.
« Avant trois catalyseurs, nous pensons que le profil risque-récompense est attrayant, d’autant plus que l’entreprise affiche une valeur négative nette », a déclaré l’analyste de HC Wainwright, Mitchell S. Kapoor.
M. Kapoor a écrit mardi, « Nous notons que cette position de trésorerie permet aux investisseurs de posséder KYTX de manière effective, comme une option d’achat qui pourrait offrir un potentiel de hausse significatif si l’un de ces catalyseurs devait être positif. Dans le même ordre d’idées, puisque l’action est actuellement négociée à un tel escompte massif par rapport à sa trésorerie, nous pensons que cela pourrait amortir considérablement le risque de baisse. »
HC Wainwright voit un potentiel à court terme dans l’opportunité de la MG, principalement grâce à des résultats précoces encourageants chez trois patients traités en utilisation compatissante. De plus, l’analyste explique qu’une prochaine mise à jour sur la durée du traitement chez ces patients pourrait être un catalyseur encore plus puissant, montrant éventuellement une durabilité comparable à celle de concurrents comme Cartesian Therapeutics Inc (NASDAQ:RNAC).
HC Wainwright a augmenté sa note de Neutre à Achat, augmentant l’objectif de cours de 4 à 5 dollars.
Kyverna pourrait envisager de donner une autre dose de KYV-101 aux patients atteints de MG à l’avenir, bien que ce ne soit pas le plan actuel.
Pour information, selon un rapport, le coût du Vyvgart d’ArgenX SE (NASDAQ:ARGX) est compris entre 300 000 et 450 000 dollars par an, et le KYV-101 serait probablement vendu à un prix similaire.
En raison de cela, M. Kapoor écrit que la thérapie devrait au moins offrir une rémission durable pendant un an pour être considérée comme une option rentable et préférée pour le traitement de la MG.
Mouvement des prix: Mardi, l’action KYTX a progressé de 14,9 % pour atteindre 2,61 dollars à son dernier cours.
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