UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH) est officiellement en zone de survente. Le titan des soins de santé a en effet récemment plongé à son niveau de survente le plus élevé sur les graphiques hebdomadaires et mensuels depuis la crise financière de 2008, selon Barchart.
Le titre a chuté de 42 % depuis le début de l’année, et de 30 % au cours du seul mois dernier – une nouvelle qui a scandalisé même les plus endurcis des enthousiastes.
Point technique sur le titre UNH
Graphique créé avec Benzinga Pro
Du point de vue technique, les dégâts sont généralisés. L’action UNH est actuellement bien en dessous de ses moyennes mobiles simples (MMS) sur 8, 20, 50 et 200 jours, envoyant un signal baissier. À 293,58 dollars, l’action UNH est bien en dessous de sa MMS 200 jours à 526,44 dollars, de sa MMS 50 jours à 446,43 dollars, et même de sa MMS 20 jours à 348,43 dollars. Même sa MMS 8 jours est supérieure aux niveaux actuels, ajoutant l’insulte à la blessure.
L’indice de force relative (RSI) s’établit à 26,75, soit un niveau plancher – confirmant que le titre est en territoire de survente – tandis que l’indicateur de convergence et de divergence de moyenne mobile (MACD) est tombé à -45,29, soulignant encore l’importance de la tendance baissière.
Gros sous : Griffin vend, Fisher achète des parts
Mais le marché n’est pas unanime. Les titans des hedge funds sont divisés. Citadel Advisors a réduit sa participation dans UnitedHealth de plus de 50 % au premier trimestre, se délestant de près de 800 000 actions. Cependant, Ken Fisher (Fisher Asset Management) a vu une opportunité d’achat et a donc acheté 1,82 million d’actions, augmentant sa participation de près de 53 %.
Mécaniquement, UnitedHealth reste un géant de la santé. Son modèle intégré verticalement, qui associe l’assurance via UnitedHealthcare et les services via Optum, lui confère un effet de levier opérationnel unique. Même lors du dernier trimestre, la société a ajouté un nombre record de 700 000 nouveaux clients.
Malgré les préoccupations croissantes concernant les coûts médicaux et la conformité, les enthousiastes soutiennent que les fondamentaux sont intacts et que la valorisation – soit 12,8 fois les bénéfices futurs, selon les données de Benzinga Pro – est trop bonne pour être ignorée.
Survente, sous-évalué, ou non-investissable ?
En d’autres termes, alors que les graphiques continuent de flasher en rouge, certains voient apparaître des signaux verts. Avec des signaux de survente qui n’ont pas été observés depuis 16 ans, UnitedHealth pourrait être en train de se préparer à un rebond contrariant classique – à condition toutefois de pouvoir rétablir ses fondamentaux et de pouvoir évacuer le nuage réglementaire.
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Photo : Piotr Swat / Shutterstock.com