Oliver Chen, analyste de TD Securities, a maintenu sa note d’achat sur Warby Parker (NYSE:WRBY), en augmentant l’objectif de cours de 20 à 24 dollars.
Chen a commenté la nouvelle collaboration annoncée par Warby Parker avec Google pour créer des lunettes intelligentes dotées de la technologie d’intelligence artificielle, conçues pour une utilisation toute la journée et compatibles avec les appareils Android et iOS.
Dans le cadre de cet accord, Google s’engage à investir 75 millions de dollars dans le développement et la commercialisation des produits, et pourrait investir 75 millions de dollars supplémentaires dans les actions de Warby Parker au cours des prochaines années à la discrétion de l’entreprise.
Chen voit ce partenariat comme un signal fort de l’engagement à long terme de Warby Parker en matière d’innovation et de sa capacité à continuer à perturber l’industrie des équipements optique.
Selon l’analyste, cette initiative de Warby Parker visant à développer des lunettes intelligentes avec Google alimentées par l’IA doit réussir en s’appuyant sur l’utilisation d’une technologie d’intelligence artificielle avancée, capable de gérer les données contextuelles, intégrée de façon transparente à des outils quotidiens comme Google Maps et présentant des designs polyvalents et élégants.
Chen souligne que le modèle solide de Warby “direct to consumer” et son service client pourraient améliorer l’offre, en augmentant potentiellement le trafic vers ses 287 magasins actuels, en augmentant la visibilité de la marque et la croissance de la clientèle.
À long terme, Chen voit ce partenariat comme une amélioration de la valeur à vie du client, stimulant le développement d’une technologie portable plus large et renforçant l’approche de Warby axée sur la technologie et orientée client.
L’analyste estime que le marché américain des lunettes intelligentes pourrait atteindre 2 à 4 milliards de dollars d’ici 2030, contre un chiffre d’affaires actuel d’environ 800 millions de dollars pour Warby Parker.
Reflet de l’augmentation du marché potentiel total et du potentiel d’acquisition, Chen a augmenté son objectif de cours, laissant présager d’un multiple de 23 fois la valeur d’entreprise sur les estimations 2026 de l’EBITDA.
L’analyste considère que le statut de Warby Parker, en tant qu’entreprise à vocation sociale, est un avantage stratégique, alignant la croissance des bénéfices avec sa mission mondiale visant à rendre les soins oculaires de haute qualité plus accessibles.
Il souligne le modèle financier de long terme de la société, qui vise une croissance annuelle du chiffre d’affaires de plus de 20%, des marges brutes comprises entre 58% et 60%, des gains de marge d’EBITDA d’environ 20%, et une expansion annuelle régulière de 1 à 2 points de pourcentage.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de WRBY avaient augmenté de 3,05 % pour atteindre 20,96 dollars.
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Image de Ritu Manoj Jethani via Shutterstock