Si internet a permis de réinventer la communication, la blockchain a pour sa part réinventé la confiance. Les entreprises intègrent aujourd’hui des registres numériques dans tous leurs processus, des systèmes de paiement aux chaînes d’approvisionnement, en passant par les centres de données et les réseaux d’énergie.
Alors que cet élan structurel gagne en vitesse, la thèse d’investissement est claire : les sociétés qui développent l’économie onchain ne sont plus des acteurs technologiques de niche, elles constituent l’infrastructure de demain.
C’est dans ce contexte que VanEck a introduit le Onchain Economy ETF (BATS:NODE), un fonds qui cherche à offrir de l’exposition à cet écosystème en développement tout en évitant aux investisseurs de subir les montagnes russes de la cryptographie.
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Le 14 mai, la société a lancé NODE, un fonds géré de manière active, adapté à l’optimiste pragmatique de la blockchain. Le fonds cherche à attirer toutes sortes de sociétés, en regroupant des entreprises de plusieurs secteurs : des entreprises d’origine crypto, telles que des bourses et des entreprises minières ; des fournisseurs de centres de données et de calcul ; des plates-formes de commerce fintech et blockchain ; et même des acteurs majeurs qui réalisent des percées sérieuses dans les actifs numériques.
La particularité de NODE réside dans son cadre de sensibilité au Bitcoin. Le fonds ne recherche pas la volatilité. Au contraire, il ajuste les avoirs en fonction de l’étroitesse de la valorisation d’une entreprise par rapport à ses fluctuations de prix. Cela permet au portefeuille de réduire le risque lors de pics spéculatifs et d’optimiser les opportunités lorsque les distorsions du marché se manifestent. En bref : il ne s’agit pas d’un panier crypto à acheter et à oublier. C’est un thermostat pour l’exposition aux actifs numériques.
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck et gestionnaire de portefeuille pour NODE, a déclaré que le portefeuille ne serait pas statique. Le bêta et la volatilité seront ajustés pour maintenir une exposition responsable et éviter les sur-allocations aux noms à fort beta pendant les marchés mouvementés.
La flexibilité du fonds NODE ne se limite pas aux actions. Les avoirs principaux peuvent être complétés par des investissements en Bitcoin et par des ETP liés à la cryptographie, afin d’accroître encore davantage les leviers permettant de gérer l’exposition sans perdre le focus thématique.
Dans un monde où les systèmes financiers sont en train d’être réécrits en toute discrétion, le fonds NODE de VanEck plaide en faveur d’une approche plus équilibrée : ne pas ignorer les évolutions, ne pas courir après les effets de mode, mais simplement rencontrer l’avenir là où il est en train d’être construit.
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Image : Shutterstock