Lors de l’assemblée annuelle du Daily Journal en 2019, Charlie Munger, le vice-président de feu Berkshire Hathaway Inc et partenaire de longue date de Warren Buffett, a déclaré clairement la raison pour laquelle leur bilan en matière d’investissement surpassait le reste. Au cours de son discours, de sa manière humoristique habituelle, il a adressé une pique à Jim Cramer de CNBC.
Ce qui s’est passé : Munger a attribué le succès de Berkshire Hathaway à une diminution de l’activité, pas à une augmentation. “Nous n’avions jamais l’illusion que nous pouvions simplement embaucher un tas de jeunes brillants et qu’ils en sauraient plus que tout le monde sur les soupes en conserve, l’aérospatiale et les services publics”, a-t-il déclaré. “Nous n’avons jamais pensé que nous pourrions obtenir des informations vraiment utiles sur tous les sujets – comme Jim Cramer a tendance à prétendre le faire.”
Au lieu de cela, Munger et Buffett se sont concentrés sur quelques investissements clés. “Si nous travaillions très dur, nous pourrions trouver quelques-unes des choses sur lesquelles nous avions raison. Et ces quelques choses étaient suffisantes.”
Il a partagé le fait qu’il avait acheté des actions Berkshire Hathaway en 1966 et réalisé son premier investissement dans Costco en 1997, gardant ces deux positions avec un minimum de vente au fil des ans.
“Je n’aime même pas chercher des sorties. Je recherche des maintiens”, a-t-il déclaré, ajoutant “Je ne fais pratiquement jamais de transactions. Et la réponse est la suivante : j’ai raison, et ils ont tort.”
Pourquoi c’est important : Pour Munger, la stratégie gagnante était le réalisme, pas le battage médiatique. “Mon conseil pour un chercheur d’intérêts composés qui fonctionne de manière idéale est de réduire vos attentes”, a-t-il déclaré, avertissant que les rendements futurs pourraient être bien inférieurs aux 7% historiques de gains réels des actions. “Ils pourraient bien être de 3 % ou de 2 % en termes réels… et si c’est le cas, je peux avoir une vie heureuse.”
Il a exhorté les investisseurs à ne pas rechercher des rendements irréalistes. “Si cela vous rapporte 6 % pour une vie de travail au lieu de 5 %, vous devriez vous en réjouir. Vous voulez frapper le grand coup facilement – vous devriez en parler à Jim Cramer.”
Si Cramer n’a jamais publiquement reconnu les moqueries de Munger, en 2022, il a déclaré que Buffett et Munger étaient “déconnectés de la réalité” en ce qui concerne la cryptomonnaie, faisant référence à leur célèbre aversion pour celle-ci.
Lecture suivante :
Image via Shutterstock