L’analyste du Telsey Advisory Group, Dana Telsey, a réitéré une notation de Perform sur le marché pour les actions de Capri Holdings Ltd (NYSE:CPRI) et a abaissé le prix prévisionnel de 23,00 $ à 17,00 $.
Capri a annoncé hier qu’il vendrait la marque Versace à Prada pour 1,375 milliard de dollars en espèces, la transaction devant être finalisée au deuxième semestre 2025, sous réserve d’approbation réglementaire.
La société a déclaré que les recettes renforceraient son bilan, augmenteraient les investissements dans Michael Kors et soutiendraient la réduction de la dette et les rachats d’actions. Capri a acheté Versace en 2018 pour 2,12 milliards de dollars.
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La vente de Versace avait été anticipée, des rapports faisant état du fait que Capri cherchait un acheteur circulaient depuis des mois, et Prada s’était imposé comme un prétendant probable. Le prix de 1,375 milliard de dollars est conforme aux estimations antérieures, a déclaré l’analyste.
Si Capri avait initialement payé 22 fois l’EBITDA en 2018, l’évaluation de l’accord actuel est un défi en raison des marges faibles de Versace. L’analyste estime donc que Prada paie environ 22 fois l’EBITDA de l’exercice 2024 et 1,6 fois les ventes sur 12 mois.
Selon l’analyste, la vente de Versace est considérée comme un choix logique pour Capri après l’échec de l’acquisition de Tapestry Inc. (NYSE:TPR), car elle permet à la société de mobiliser du capital, d’améliorer ses marges et de renforcer son bilan.
Bien que Capri vende Versace à perte, cet accord devrait stimuler les marges globales de l’entreprise et libérer des fonds pour soutenir les efforts de revitalisation de Michael Kors.
Le fait de se séparer de Versace élimine un catalyseur de la croissance autrefois attendue. Des questions demeurent concernant la rentabilité future de Michael Kors en raison des défis continus rencontrés sur les marchés du commerce de gros et des promotions, a noté l’analyste.
Mouvement des prix CPRI Les actions de Capri Holdings ont été négociées en baisse de 0,62 % à 14,54 $ lors de la publication de l’article vendredi.
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