Vendredi, Morgan Stanley (NYSE:MS) a annoncé un BPA de 2,60 dollars pour le premier trimestre 2025, contre 2,02 dollars l’année dernière, et dépassant le consensus de 2,21 dollars. Les bénéfices nets ont augmenté pour s’établir à 4,16 milliards de dollars, contre 3,14 milliards de dollars l’année précédente.
La banque américaine a annoncé un chiffre d’affaires de 17,74 milliards de dollars pour le premier trimestre, soit une augmentation de 17 % en glissement annuel, dépassant le consensus de 16,57 milliards de dollars.
La provision de Morgan Stanley pour pertes sur crédits a bondi à 135 millions de dollars, principalement en raison de la croissance des facilités de prêt garanties, de l’augmentation de son portefeuille de prêts aux entreprises et de l’impact du ralentissement des perspectives macroéconomiques.
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Le ratio d’efficacité des dépenses de la société était de 68 % au premier trimestre 2025, contre 71 % un an plus tôt. Les dépenses pour le trimestre comprenaient 144 millions de dollars de frais de licenciement liés à une action des employés en mars dernier.
Morgan Stanley a publié un rendement des capitaux propres tangibles de 23 % au premier trimestre et de 19,7 % l’année précédente.
Les revenus nets de la division titres institutionnels se sont élevés à 9,0 milliards de dollars, reflétant une performance record sur les actions et de solides résultats en banque d’investissement sur une souscription plus importante en produits de taux.
Les résultats de la gestion de placements reflètent des revenus nets de 1,6 milliard de dollars, principalement dus à des honoraires de gestion d’actifs sur des actifs moyens sous gestion (ASG) de 1,7 billion de dollars. Le trimestre a enregistré des flux nets à long terme positifs de 5,4 milliards de dollars.
Les revenus nets sur actions ont augmenté de 45 % pour atteindre 4,13 milliards de dollars. La société a déclaré que «les revenus nets record sur actions reflètent des augmentations sur l’ensemble des lignes de métier et des régions, notamment en Asie, avec une surperformance en matière de services de courtage et de produits dérivés, grâce à une forte activité client dans un environnement de trading plus volatil».
La gestion de patrimoine a rapporté des revenus nets de 7,3 milliards de dollars au cours du trimestre actuel, contre 6,9 milliards de dollars l’année dernière. L’entreprise a ajouté des actifs nets nouveaux de 94 milliards de dollars et les flux d’actifs à honoraires se sont élevés à 30 milliards de dollars pour le trimestre.
Les revenus de la gestion d’actifs ont augmenté de 15 % pour atteindre 4,39 milliards de dollars grâce à des niveaux d’actifs plus élevés et à l’impact cumulé de flux nets à honoraires positifs.
Ted Pick, président et directeur général, a déclaré : «La société intégrée a publié un trimestre très solide avec des revenus nets records de 17,7 milliards de dollars et un BPA de 2,60 dollars, et un rendement des capitaux propres tangibles de 23,0 %. La performance solide des titres institutionnels a été menée par notre activité de marchés, avec une augmentation record de 4,1 milliards de dollars en revenus sur les actions. Les actifs clients totaux de 7,7 billions de dollars sur les divisions gestion de patrimoine et gestion de placements ont été soutenus par 94 milliards de dollars d’actifs nets nouveaux. Ces résultats témoignent de l’exécution cohérente de notre stratégie claire visant à réaliser une croissance durable dans l’ensemble de nos activités mondiales. »
Mouvement des prix : Vendredi, à sa dernière vérification, l’action MS avait augmenté de 1,32 % pour atteindre 107,99 dollars.
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