Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) a annoncé vendredi un bénéfice net de 4,89 milliards de dollars, en hausse de 6 % en glissement annuel au cours du premier trimestre de 2025. La banque a annoncé un BPA selon les PCGR de 1,39 dollar, dépassant le consensus de 1,34 dollar.
Les revenus ont chuté de 3 % en glissement annuel pour s’établir à 20,15 milliards de dollars. Les analystes s’attendaient à un chiffre d’affaires de 20,75 milliards de dollars.
Le géant bancaire américain a signalé un recul de 6 % en glissement annuel de ses revenus nets d’intérêts, pour atteindre 11,49 milliards de dollars, en raison de l’impact des taux d’intérêt plus bas sur les actifs à taux variable, du mix de dépôts et des changements de tarification, des soldes de prêts plus bas, partiellement compensés par le financement de marché plus bas.
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Les revenus non nets d’intérêts sont restés stables à 8,65 milliards de dollars, y compris un gain sur la vente d’une activité de service tiers d’entreprise non-agence, une augmentation des frais basés sur les actifs dans la gestion de patrimoine et des investissements sur la base de valorisations de marché plus élevées, et des frais bancaires d’investissement plus élevés, partiellement compensés par de moindres résultats des investissements en capital-risque, de plus grandes pertes nettes sur les titres de créance et de moindres gains nets sur les transactions dans les affaires de marchés.
Les revenus de la Banque d’entreprises et d’investissement ont augmenté de 2 % pour s’établir à 5,06 milliards de dollars. Les revenus de la banque de détail ont diminué de 4 % pour atteindre 1,77 milliard de dollars, l’impact des taux d’intérêt plus bas étant partiellement compensé par une baisse de la tarification des dépôts et des revenus bancaires d’investissement plus élevés, sur une activité accrue sur les marchés de capitaux obligataires.
Les frais de conseil en investissement et les commissions de courtage sont en hausse de 7 %, grâce à des frais basés sur les actifs plus importants reflétant des valorisations de marché plus élevées.
Les frais bancaires d’investissement ont augmenté de 24 % en raison d’une activité plus importante sur les marchés de capitaux obligataires.
Les prêts moyens ont diminué de 2 % en glissement annuel pour atteindre 908,2 milliards de dollars, en raison de la baisse des prêts immobiliers commerciaux et résidentiels, soit une augmentation de 1,8 milliard de dollars par rapport à la période précédente, en raison des prêts aux entreprises et de l’industrie.
Les dépôts moyens ont augmenté de 12,9 milliards de dollars ou 1 % d’une année sur l’autre, la croissance des dépôts des clients étant partiellement compensée par une réduction des CD plus coûteux émis par le Trésor corporatif.
Les dépôts moyens sont en baisse de 2,3 milliards de dollars pour s’établir à 1339,3 milliards de dollars, soit une baisse de 1 % par rapport à la période précédente en raison d’une réduction des CD plus coûteux émis par le Trésor corporate et de la diminution des dépôts en gros, partiellement compensée par une augmentation des dépôts des consommateurs.
Le directeur général, Charlie Scharf, a commenté: “Nous avons obtenu de solides résultats avec un BPA dilué en hausse de 16 % par rapport à il y a un an, reflétant une croissance des revenus basés sur les frais dans bon nombre de nos activités de base, une discipline des dépenses maintenue, de meilleurs résultats de crédit, etc…”
“Nous prévoyons une volatilité et une incertitude continues et nous sommes prêts à faire face à un environnement économique plus lent en 2025, mais le résultat final dépendra des conséquences et du calendrier des changements de politique”, a déclaré M. Scharf.
Prévisions : Pour l’exercice 2025, Wells Fargo s’attend à ce que les revenus nets d’intérêts soient de 47,7 milliards de dollars, inchangé par rapport aux prévisions antérieures.
La banque s’attend à ce que les dépenses non d’intérêts en 2025 soient d’environ 54,2 milliards de dollars, inchangé par rapport aux prévisions antérieures.
Mouvement des prix : Le titre WFC a augmenté de 0,67 % pour atteindre 63,53 dollars au cours de la séance de préouverture de la Bourse.
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