L’analyste de BofA Securities, Sara Senatore, a entamé la couverture des actions de CAVA Group Inc (NYSE:CAVA) par une notation Buy et a annoncé une prévision de prix de 112,00 dollars.
Les restaurants qui conservent de bons rendements sur investissement peuvent maintenir des évaluations élevées et profiter aux investisseurs, a déclaré l’analyste.
Comme les principaux concurrents Chipotle Mexican Grill Inc et Texas Roadhouse Inc, CAVA a mis en place un modèle réussi qui équilibre la valeur client et une croissance financière solide.
Malgré les inquiétudes liées aux dépenses des consommateurs, le titre CAVA a connu une baisse, alors même que la demande dans son ensemble pour les restaurants reste stable.
CAVA a la demande et la capacité nécessaires pour augmenter les volumes unitaires. La croissance du nombre de clients et de la fréquence de dépenses peut être stimulée par la publicité, les innovations apportées au menu, comme le steak, et de nouvelles options d’accompagnement, a noté l’analyste.
Un programme de fidélité remanié devrait stimuler les visites répétées et les dépenses plus élevées. De plus, le modèle d’assemblage efficace de CAVA offre la capacité de répondre à une demande croissante.
Les marges et les rendements dans les restaurants de CAVA accusent du retard par rapport à CMG en raison de coûts de main-d’œuvre et d’occupation plus élevés. Cependant, des volumes de ventes améliorés peuvent aider à réduire cet écart.
La société a relevé son objectif de marge pour sa deuxième année d’exploitation à 22 % (contre 20 %) et son objectif de volume unitaire moyen à 2,5 millions de dollars (contre 2,3 millions de dollars), ce qui suggère une expansion de la marge d’environ 20 points de base par point de pourcentage de croissance des ventes dans les mêmes magasins, ce qui est conforme aux normes de l’industrie.
CAVA vise 1 000 emplacements aux États-Unis, mais une analyse du marché laisse penser qu’il pourrait en soutenir plus de 2 200. Cette estimation est prudente, car elle repose sur la pénétration relativement faible de CAVA sur un de ses marchés les plus denses, Washington D.C., a estimé l’analyste.
Comparée à l’empreinte de CMG, les 20 premiers marchés de CAVA pourraient à eux seuls accueillir plus de 1 000 emplacements, ce qui indique un potentiel d’expansion considérable au-delà de l’objectif actuel de la société.
La note de l’analyste découle également du fait que CAVA a la capacité de déployer du capital avec des rendements élevés pendant au moins une décennie.
Mouvement des prix : Lundi, lors du dernier contrôle, les actions CAVA avaient perdu 0,03 % à 85,82 dollars.
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