JPMorgan a initié la couverture de Ascentage Pharma Group (NASDAQ:AAPG), une société biotechnologique chinoise axée sur le traitement du cancer et à un stade commercial.
En janvier, les American Depositary Shares d’Ascentage Pharma ont commencé à être négociées après que la société a clôturé son introduction en bourse américaine de 7,325 millions d’ADS à 17,25 dollars par ADS.
Mercredi, JP Morgan a déclaré que la valorisation de la société est largement soutenue par deux actifs de stade avancé déjà dérisqués du point de vue des données, l’olverembatinib et le lisaftoclax, approuvés ou sur le point d’être approuvés en Chine.
En mars, le Centre d’évaluation des médicaments (CDE) de l’Administration nationale chinoise des produits médicaux (NMPA) a accordé à l’olverembatinib en association avec une chimiothérapie à faible intensité le statut de thérapie révolutionnaire pour le traitement de première intention des patients nouvellement diagnostiqués avec une leucémie lymphoblastique aiguë à chromosome de Philadelphie positive.
Mercredi, l’analyste Brian Cheng a initié la couverture d’Ascentage Pharma avec une note de Surpondérer et un objectif de cours de 27 dollars.
Simultanément, le chiffre d’affaires 2024 de la société biotechnologique chinoise s’élève à 134,3 millions de dollars, soit une augmentation de 342 % sur un an ; cela est principalement dû à un paiement d’option de 100 millions de dollars reçu en juin 2024 de la part de Takeda Pharmaceutical Co Ltd (NYSE:TAK) dans le cadre de l’accord d’option exclusive.
L’introduction en bourse a généré des recettes nettes de 132,5 millions de dollars, qui, ainsi que les liquidités et les équivalents de liquidités existants, les facilités de prêt, les ventes futures et d’autres paiements potentiels, fourniront une marge de manœuvre financière jusqu’en 2027.
L’analyste de JP Morgan, Brian Cheng, écrit que l’olverembatinib, qui génère des revenus, devrait atteindre 1,6 milliard de yuans en ventes de pointe d’ici 2030 en Chine uniquement.
« Avec le partenariat Takeda (jusqu’à 1,2 milliard de dollars de paiements éventuels) en place pour l’olverembatinib et de multiples essais mondiaux actuellement en cours, nous pensons qu’AAPG est en bonne voie pour se positionner sur la scène mondiale. Nous pensons que ses fondamentaux et son pipeline sont déconnectés de la valorisation actuelle », écrit JP Morgan.
L’analyste déclare que les principaux actifs de la société sont différenciés par des signes encourageants de potentiel de meilleure qualité par rapport aux données d’efficacité sur plusieurs indications par rapport aux soins standard.
Mouvement des prix : Jeudi, lors du dernier point, l’action AAPG a augmenté de 11,6 % pour atteindre 20,50 dollars.
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