Jeudi, Mallinckrodt plc et Endo Inc. (OTC :NDOI) ont accepté de se regrouper dans le cadre d’unetransaction actionnaire et en numéraire.
Les actionnaires d’Endo recevront 80 millions de dollars en numéraire et détiendront 49,9 % de la société combinée.
Après la transaction en numéraire, les actionnaires de Mallinckrodt possèderont 50,1 % de l’entité combinée sur une base pro forma, pour une valeur d’entreprise pro forma implicite de 6,7 milliards de dollars.
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Mallinckrodt continuera de servir de société holding pour l’entreprise combinée, et Endo deviendra une filiale en propriété exclusive de Mallinckrodt.
Les prêts de durée senior garantis existants et les billets de durée senior garantis de Mallinckrodt devraient être refinancés dans le cadre de la transaction, tandis que la dette d’Endo devrait rester en suspens.
Mallinckrodt et Endo financeront la transaction, y compris le refinancement envisagé, avec une trésorerie disponible et 900 millions de dollars de financement engagé fourni à Endo par Goldman Sachs & Co. LLC.
La transaction devrait être finalisée au second semestre 2025.
La société combinée devrait être cotée à la Bourse de New York et générer :
- Un chiffre d’affaires pro forma de 3,6 milliards de dollars en 2025
- Un EBITDA ajusté de 1,2 milliard de dollars.
- Un minimum de 150 millions de dollars de synergies de fonctionnement annuelles avant impôts d’ici la troisième année.
- Environ 75 millions de dollars de synergies avant impôts dès la première année.
La société fusionnée aura son siège à Dublin, mais opérera aux États-Unis, avec un soutien supplémentaire en Europe, en Inde, en Australie et au Japon. Elle disposera de 17 sites de production, de 30 centres de distribution et d’environ 5 700 employés à la clôture.
Siggi Olafsson, président et directeur général de Mallinckrodt, supervisera la nouvelle entreprise combinée. Paul Efron, membre du conseil d’Endo, occupera le poste de président du conseil.
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