Dana Telsey, analyste chez le Groupe consultatif Telsey, a réitéré sa note de Market Perform sur les actions d’American Eagle Outfitters Inc (NYSE:AEO) et a abaissé son objectif de cours de 18 à 12 dollars.
La performance trimestrielle de l’entreprise a été stimulée par un meilleur contrôle des dépenses et une marge brute favorable, les ventes chutant de 4,4% pour atteindre 1,605 milliard de dollars, soit légèrement mieux que le recul de 4,6% attendu, a noté l’analyste.
La marge brute est restée stable à 37,3%, surpassant les attentes, et le SG&A s’est amélioré en raison de coûts de rémunération moins élevés. Le bénéfice d’exploitation de 142,3 millions de dollars a dépassé le consensus et les prévisions.
Le bénéfice d’exploitation du trimestre a été le plus élevé en plus d’une décennie, reflétant les progrès de la stratégie Powering Profitable Growth (stimuler la croissance rentable).
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De l’avis de l’analyste, les perspectives pour l’exercice 2025 d’AEO sont plus faibles que prévu, avec une prévision de faible baisse à un chiffre pour le chiffre d’affaires, soit en deçà du consensus actuel qui est de +3%.
Le groupe a fait état d’une demande plus lente et d’un temps froid au cours du premier trimestre de l’exercice 2025, mais anticipe une amélioration d’ici le printemps.
Les ventes se sont adoucies au premier trimestre en raison d’un consommateur plus faible et d’un temps défavorable, avec une visibilité limitée pour l’amélioration dans un environnement macroéconomique difficile.
La marge brute devrait diminuer, et les coûts de vente, d’administration et de distribution (SG&A) sont censés diminuer. Le bénéfice d’exploitation est guidé entre 360 et 375 millions de dollars, soit nettement moins que le consensus de 454 millions de dollars.
Alors que la direction prend des mesures pour stimuler les ventes et réduire les coûts, les prévisions pour l’exercice 2025 et pour le premier trimestre se situent bien en deçà des attentes antérieures.
Malgré la confiance en une reprise, le contexte macroéconomique incertain reste un obstacle important. La forte performance d’AEO au cours des périodes de pointe contraste avec ses difficultés rencontrées au cours de ses périodes plus lentes, a conclu l’analyste.
Mouvement des prix : Jeudi, lors du dernier contrôle, les actions AEO avaient chuté de 4,19 % pour s’établir à 10,97 dollars.
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