L’analyste de J.P. Morgan Ken Goldman a réitéré une note Neutre sur les actions d’Oatly Group AB (NASDAQ:OTLY) sans objectif de prix.
L’analyste a mis à jour ses estimations suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2024 et à l’émission des prévisions pour 2025.
La société a publié ses résultats du quatrième trimestre, mettant en avant une croissance solide de 5,0% des revenus, atteignant 214,3 millions de dollars, par rapport à la même période de l’année dernière. Les revenus à taux de change constant ont augmenté de 4,7%, la croissance du volume ayant été constante sur tous les segments opérationnels.
La société a déclaré que ses résultats du trimestre reflètent une expansion continue malgré les défis de ses évaluations de la chaîne d’approvisionnement.
L’EBE a également enregistré une amélioration significative, passant à 28,8%, soit 5,4 points de pourcentage de plus que l’année précédente.
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En termes de rentabilité, la société a enregistré une perte nette réduite de 91,2 millions de dollars pour le trimestre, une amélioration par rapport à la perte de 298,7 millions de dollars enregistrée au cours de la même période l’année dernière.
Pour l’avenir, la société prévoit sa première année complète de croissance rentable en 2025. Les projections pour 2025 comprennent une augmentation des revenus à taux de change constant de 2% à 4%.
On prévoit que l’EBITDA ajusté se situera entre 5 et 15 millions de dollars, les investissements de la direction étant compris entre 30 et 35 millions de dollars.
L’analyste a révisé l’estimation de la perte d’EPS ajustée pour 2025 à 3,68 et celle de 2026 à 3,43.
Le côté positif, l’analyste se montre optimiste quant aux perspectives de croissance à long terme pour les produits laitiers à base de plantes, l’opportunité pour le lait d’avoine de capturer des parts de marché aux amandes et d’autres alternatives, ainsi que la position solide et la reconnaissance de la marque d’Oatly à l’intérieur du secteur.
Entre-temps, il y a des préoccupations, telles que la visibilité limitée sur les performances de ses marchés émergents, OTLY continuant à fonctionner avec un flux de trésorerie négatif, et le risque que la catégorie soit perçue comme une marchandise par les consommateurs et les investisseurs.
Mouvement des prix : Lors du dernier pointage, mardi, les actions d’OATLY avaient chuté de 1,72 % à 8,54 dollars.
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Photo de Ground Picture sur Shutterstock.