Matthew R. Boss, analyste chez J.P. Morgan, a réitéré la note Underweight sur Vail Resorts, Inc.(NYSE:MTN), en augmentant l’objectif de cours à 167 dollars contre 166 dollars.
L’analyste suggère que bien que Vail Resorts soit bien positionné pour l’avenir en raison de son portefeuille de stations de premier ordre, de sa stratégie de fonctionnement dérisquée avec ses options Epic Pass, et d’une solide base de clients skieurs fortunés et passionnés, quatre principaux défis pourraient impacter l’entreprise.
Il s’agit du retour à la normale des tendances de l’industrie, entraînant une baisse des ventes de forfaits de saison pour commencer l’année, de la saturation du modèle de forfait de saison, de la résistance potentielle à de nouvelles hausses de prix après trois ans d’augmentations de 8 %, et d’une évolution des données démographiques des consommateurs, écrit Boss.
Cette combinaison de facteurs indique des risques potentiels à la baisse pour les bénéfices et la valorisation globale de l’entreprise.
Dans ses résultats du deuxième trimestre publiés hier, la société a rapporté des bénéfices trimestriels de 6,56 dollars par action, ce qui dépasse l’estimation consensus de 6,34 dollars.
Les revenus trimestriels se sont élevés à 1,14 milliard de dollars, ce qui correspond à l’estimation consensus des analystes et représente une augmentation par rapport aux revenus de 1,08 milliard de dollars au cours du trimestre précédent.
Boss note que la fréquentation locale a progressé d’une année sur l’autre au cours du trimestre rapporté, ce qui est conforme aux attentes internes, une évolution encouragée par un retour à des normales plus classiques en termes de conditions météorologiques, notamment sur la côte Est.
Pendant ce temps, la fréquentation des destinations est confrontée à un changement, les consommateurs retardant leurs visites à la fin de la saison, ce qui produit un vent contraire mixte qui a une incidence sur les revenus accessoires.
Plus précisément, les clients locaux dépensent moins que les clients des destinations, ce qui entraîne une baisse des revenus par visite de skieur.
Malgré ces changements, la direction a confirmé que les dépenses des clients dans les destinations restaient élevées, les consommateurs ne montrant jusqu’à présent aucun signe de recul, même si les inquiétudes macroéconomiques persistent.
Suite à ces résultats, l’analyste prévoit des BPA de 7,39 dollars pour l’exercice 2025 et de 7,87 dollars pour l’exercice 2026.
Mouvement des prix Mardi, lors du dernier contrôle, les actions de la MTN avaient augmenté de 7,02 % à 164,37 dollars.
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