Jeudi, Teleflex Incorporated (NYSE:TFX) poursuivra son projet de scission en deux nouvelles sociétés anonymes indépendantes et cotées en bourse :
- La nouvelle société anonyme, indépendante et cotée en bourse (NewCo) comprendra les activités Urologie, Soins aigus et OEM de Teleflex.
- RemainCo rassemblera les activités d’accès vasculaire, d’intervention et chirurgicales de Teleflex, axées sur les marchés de l’hospitalisation à croissance élevée et à haute acuité, et conservera la majeure partie des parts provenant de ces marchés.
La scission devrait être finalisée d’ici la mi-2026.
“Suite à cette séparation, RemainCo sera bien positionnée pour accélérer sa croissance sur des marchés finaux intéressants, principalement concentrés sur les hôpitaux, avec un modèle opérationnel simplifié, une empreinte de fabrication rationalisée et une attention accrue de la direction”, a déclaré Liam Kelly, président-directeur général de Teleflex.
RemainCo a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 2,1 milliards de dollars en 2024.
Concomitamment, Teleflex a accepté d’acquérir l’activité d’intervention vasculaire de Biotronik SE & Co. KG pour environ 760 millions d’euros (791,6 millions de dollars). L’acquisition devrait être finalisée d’ici la fin du troisième trimestre 2025.
Il est prévu que RemainCo génère une croissance constante de son chiffre d’affaires de plus de 6 %. RemainCo disposera d’un modèle opérationnel simplifié et agile avec une empreinte de fabrication rationalisée. Elle passera de 19 installations de fabrication prévues chez Teleflex à la fin de l’année 2025, à 7 installations chez RemainCo post-séparation, les 12 installations restantes devant être transférées à NewCo.
La transaction devrait également être relutive pour la croissance des bénéfices par action, RemainCo étant censée offrir une croissance à deux chiffres des BPA pour la première année complète suivant la scission.
NewCo, avec un chiffre d’affaires d’environ 1,4 milliard de dollars en 2024, devrait également bénéficier d’un modèle opérationnel simplifié. Il est prévu que NewCo génère une croissance faible à un chiffre de son chiffre d’affaires constant avec un profil de marge brute ajustée moyen de 50 %.
Teleflex entamera sous peu une recherche de cadres pour des postes de direction au sein de NewCo.
Teleflex a également annoncé un chiffre d’affaires au quatrième trimestre de 795,4 millions de dollars, en hausse de 2,8 % en glissement annuel (+3,2 % en devise constante), manquant le consensus de 813,23 millions de dollars. La société de dispositifs médicaux a fait état de BPA ajustés de 3,89 dollars, dépassant le consensus de 3,86 dollars.
Projections : Teleflex prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 2025 comprise entre -0,4 % et 0,7 %, avec des BPA ajustés de 13,95 à 14,35 dollars, contre un consensus de 15,23 dollars.
Transition du directeur financier : Teleflex a annoncé que Thomas Powell, le directeur financier de l’entreprise, prendrait sa retraite à compter du 1er avril. John R. Deren, actuellement vice-président et directeur comptable de Teleflex, succédera à M. Powell au poste de vice-président exécutif et de directeur financier, à compter du 2 avril.
Mouvement des prix : Jeudi, lors du dernier contrôle, le titre TFX avait chuté de 21,6 %, à 139,35 dollars.
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