Les actions de l’entité mondiale de réassurance vie et santé Reinsurance Group of America, Incorporated (NYSE:RGA) ont ouvert en hausse lundi.
La société a conclu un accord avec Equitable Holdings, Inc. (NYSE:EQH) pour réassurer un large éventail de produits d’assurance vie.
En vertu des conditions de l’accord, le RGA réassure 75 % des engagements d’assurance vie d’Equitable. Le bloc comprend environ 18 milliards de dollars de réserves de compte général et 14 milliards de dollars de réserves de compte séparé.
Cet accord est conçu pour permettre à RGA d’investir 1,5 milliard de dollars en capital lors de la clôture. Il devrait générer des rendements dans la fourchette prévue par RGA, tout en fournissant également une augmentation notable des bénéfices ajustés par action de la société.
En outre, l’accord étendra le partenariat de RGA avec Equitable dans divers secteurs, notamment la souscription, la création de produits, la distribution et la gestion des investissements.
« Ce partenariat est un exemple de notre capacité à fournir des solutions créatives et une expertise technique qui soutiennent les deux côtés du bilan, et c’est un excellent exemple de la manière dont l’exécution de notre stratégie de création Re peut répondre aux besoins actuels et futurs de nos clients », a déclaré le vice-président exécutif, chef des Amériques de RGA, Ron Herrmann.
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Le groupe prévoit que cet accord contribuera à hauteur d’environ 70 millions de dollars aux bénéfices ajustés avant impôts en 2025. On anticipe que ce montant augmentera pour atteindre entre 160 et 170 millions de dollars en 2026, pour finalement se stabiliser à environ 200 millions de dollars par an par la suite.
« Notre solide position financière nous permet de tirer parti de cette opportunité avec Equitable, et on s’attend à ce que la transaction contribue de manière significative aux bénéfices par action de RGA, avec des rendements du capital attrayants », a déclaré le vice-président exécutif, directeur financier de RGA, Axel André.
RGA prévoit de financer la transaction avec un capital excédentaire et, si nécessaire, avec les recettes de la dette, en fonction des conditions du marché. La transaction devrait être conclue à la mi-2025, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation et des autres conditions de clôture habituelles.
On s’attend à ce que cet accord crée une valeur de plus de 2 milliards de dollars pour Equitable Holdings, englobant une commission de rétrocession favorable et la libération de capital.
Equitable prévoit également de réaliser des rachats d’actions supplémentaires de l’ordre de 500 millions de dollars, dépassant ainsi l’objectif de ratio de distribution de 60 à 70 % de la société, suite à la clôture de la transaction.
En outre, Equitable a annoncé son intention d’augmenter sa participation dans AB par le biais d’une offre publique d’achat de 1,8 milliard de dollars d’unités de AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE:AB)
Mouvement des prix : Lundi, lors de la dernière vérification, les actions de RGA avaient grimpé de 3,55 % pour atteindre 196,11 dollars en dehors des heures d’ouverture.
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