Tom Nikic, analyste chez Needham, a initié la couverture de VF Corporation (NYSE:VFC) avec une prévision de cours de 28 dollars.
Selon l’analyste, la société est en train de se remettre d’une période difficile qui a vu son BPA chuter de près de 80 %.
Nikic souligne que le PDG Bracken Darrell met en place un plan pour améliorer l’efficacité et les marges, rajeunir la marque Vans et réduire l’effet de levier de la dette.
L’analyste considère VF Corporation comme une histoire de retournement attrayante, projetant un BPA de 2,00 dollars pour l’exercice 2028 (comparativement à un BPA pro forma de 0,64 dollar pour l’exercice 2024, Supreme exclus).
Le titre pourrait atteindre 40 dollars d’ici 2 à 3 ans, laissant ainsi une place à la croissance, en particulier si l’on considère le pic autour de 100 dollars qu’il avait atteint avant la pandémie, souligne l’analyste.
Malgré les défis qui restent à relever, l’analyste souligne que la société est une “histoire de retournement convaincante”.
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Nikic note que VF Corporation avait précédemment plus de 6 milliards de dollars de dette nette, mais après la vente de Supreme pour 1,5 milliard de dollars et d’autres actifs non essentiels, ainsi qu’une meilleure gestion du fonds de roulement et des fondamentaux stabilisés, la dette nette est désormais d’environ 3,3 milliards de dollars.
La société devrait continuer à réduire sa dette, ce qui améliorera le compte de résultat et fournira une plus grande flexibilité opérationnelle, ajoute l’analyste.
Mouvement des prix: Mercredi, lors de la dernière vérification, l’action VFC avait reculé de 0,61 % pour atteindre 24,20 dollars.
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