Aaron Kessler, analyste chez Seaport Global, a initié la couverture de Maplebear Inc (NASDAQ:CART) (Instacart) avec une note Buy et a annoncé une prévision de prix à 62,00 $.
Le secteur de l’épicerie est le plus important dans le commerce de détail, avec plus de 1,1 billion de dollars générés chaque année aux États-Unis. Malgré cet énorme marché adressable total (TAM), le passage de l’épicerie en ligne a été plus lent par rapport à d’autres catégories de commerce électronique, avec environ 13 % des commandes d’épicerie effectuées en ligne, a noté l’analyste.
Cette transition plus lente est attribuée à des facteurs tels que des préférences des consommateurs variées, des marges bénéficiaires faibles des épiceries entraînant des coûts de livraison plus élevés, et les complexités de la gestion des stocks et l’exécution des commandes.
Malgré cette croissance ralentie, Instacart reste optimiste, en se concentrant sur la sélection, l’accessibilité, la qualité et la commodité pour stimuler une croissance durable, a ajouté l’analyste.
Fondée en 2012, Instacart a pour objectif de révolutionner l’industrie de l’épicerie en la rendant en ligne et en simplifiant l’expérience d’achat.
D’ici le 31 décembre 2023, la plate-forme a conclu un partenariat avec plus de 85 000 magasins à travers 1 500 bannières de vente au détail nationales, régionales et locales, représentant plus de 85 % du marché américain de l’épicerie.
Instacart affirme son leadership dans l’espace de l’épicerie numérique, détenant plus de 50 % de part de marché pour les petits paniers (moins de 75 $) et plus de 70 % pour les grands paniers (plus de 75 $), les grands paniers représentant environ 75 % des dépenses d’épicerie aux États-Unis.
Ses principaux avantages comprennent des intégrations de détaillants étendues, une expérience d’achat de haute qualité, une exécution précise des commandes, des tailles de panier plus grandes, une fréquence et des dépenses de commande des clients accrues, et des économies unitaires toujours fortes, a estimé l’analyste.
L’analyste prévoit que la croissance des revenus à long terme d’Instacart sera dans la tranche des pourcentages élevés à un seul chiffre, alimentée par une plus grande adoption des clients, des partenariats de vente au détail en expansion et de nouvelles collaborations, ainsi qu’une augmentation des dépenses dans la publicité de la marque.
L’analyste s’attend à ce que les marges de l’EBITDA ajusté dépassent 35 % au fil du temps, stimulées par des économies d’échelle et des niveaux d’investissement maîtrisés.
Mouvement des prix : Mercredi, lors du dernier contrôle, les actions CART avaient augmenté de 1,01 % à 50,21 $.
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