Le détaillant pharmaceutique CVS Health Inc. (NYSE:CVS) doit publier ses résultats financiers du quatrième trimestre 2024 mercredi 12 février.
Wall Street estime que le BPA ajusté du quatrième trimestre s’élève à 0,94 $, pour des ventes de 97,20 milliards de dollars, avec un BPA ajusté pour 2024 de 5,18 dollars et des ventes de 371,83 milliards de dollars.
Morgan Stanley fait remarquer que les principaux domaines à surveiller sont les tendances des coûts, l’adhésion à Medicare Advantage (estimée à 7,3 %) et les attentes concernant le moment et la manière dont l’activité Medicare Advantage pourrait s’améliorer.
Jusqu’à présent, les rapports des organisations de soins gérés de ce trimestre ont montré des coûts plus élevés et des cibles de ratio de pertes médicales (MLR) manquées, ce qui les a rendus prudents avant leurs résultats financiers.
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Le ratio de pertes médicales (MLR) est le pourcentage de dollars de primes d’assurance dépensé pour le remboursement des services cliniques et des activités d’amélioration de la qualité des soins de santé.
La semaine dernière, UnitedHealth Group (NYSE:UNH) a publié les résultats de ses bénéfices au quatrième trimestre 2024 et a confirmé ses prévisions pour 2025.
Des facteurs de revenus uniques ont entraîné l’augmentation du ratio MLR, tandis que les tendances fondamentales des coûts sont restées constantes. La codification hospitalière et les dépenses en médicaments spécialisés ont eu un impact sur les tendances fondamentales des coûts.
Morgan Stanley fait remarquer que les actions de CVS ont connu un bon départ en 2025, leur cours ayant augmenté de 21 % depuis le début de l’année, contre une hausse de 2,5 % pour le S&P 500 et de 6 % pour ses concurrents en matière de soins gérés. Cependant, cela ne fait qu’effacer partiellement le déclin de 45 % de 2024.
L’évaluation de CVS, à 9,1 fois les bénéfices des 12 prochains mois, a rebondi par rapport à ses plus bas de décembre 2024 et se rapproche de sa moyenne quinquennale de 9,5x. Néanmoins, elle reste inférieure à sa moyenne décennale de 11,2x et d’environ 2,5x par rapport au groupe plus large de soins gérés, ce qui suggère que l’action est relativement bon marché et qu’elle est potentiellement à la hausse alors que la société met en œuvre sa stratégie de redressement.
Morgan Stanley maintient le prix cible à 63 dollars et un classement surpondéré.
Mouvement des prix : Mardi, lors du dernier contrôle, l’action de CVS avait chuté de 0,07 % pour s’établir à 54,25 dollars.
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