Les actions de défense ont chuté mercredi suite à la publication d’informations sur un accord verbal de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, une nouvelle qui a fait baisser plusieurs ETF liés.
Des entreprises comme le SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR), l’iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS:ITA) et Global X Funds Global X Defense Tech ETF (NYSE:SHLD) sont tous en baisse légère car le secteur de la défense a perdu de son attrait pour les investisseurs.
Cependant, cette baisse n’a pas été de longue durée, les trois ETF ayant ouvert en hausse et conservé leur élan jeudi. De plus, ni la baisse ni le rebond n’étaient prononcés. Il est possible qu’il y ait plusieurs raisons à cela. Pour commencer, la force fondamentale des actions de défense est indéniable.
Deuxièmement, le marché pourrait mettre du temps à réaliser qu’une guerre d’une telle envergure puisse se terminer aussi abruptement. Troisièmement, une autre guerre majeure de longue date qui attire également des ressources des États-Unis est en cours entre la Russie et l’Ukraine. Ainsi, malgré un retrait à court terme de la part de certains investisseurs des ETF de défense, le scénario à long terme semble constructif.
De plus, l’accord de cessez-le-feu ne signifie pas que les contrats cesseront de tomber pour les entreprises de défense. Raytheon Technologies (NYSE:RTX), l’un des plus gros portefeuilles de tous les ETF susmentionnés, a annoncé un contrat de 529 millions de dollars pour fournir au Pays-Bas le système de défense anti-aérien et anti-missile Patriot.
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L’exposition de l’ETF SPDR S&P Aerospace & Defense à l’aérospatiale commerciale, parallèlement à la défense, lui permet de bénéficier d’une certaine isolation face aux changements géopolitiques.
Parallèlement, le bêta de 0,4 de l’ETF Global X Defense Tech ETF signifie qu’il est moins réactif à la volatilité du marché.
L’effet de la guerre sur les actions de défense
Historiquement, les périodes de conflit ont été bénéfiques pour les actions de défense. La guerre au Moyen-Orient a vu une augmentation des dépenses gouvernementales dans le cadre de contrats militaires, propulsant l’ETF Global X Defense Tech à un gain de 35 % au cours de la dernière année, selon Benzinga Pro.
Les entreprises de ce secteur voient leur demande augmenter pendant les conflits en raison de la montée des besoins en systèmes de défense, en technologie et en équipement.
Si le cessez-le-feu signale une désescalade du conflit au Moyen-Orient, il est peu probable que le secteur de la défense et les ETF perdent leur optimisme à long terme. Les risques géopolitiques restent une préoccupation persistante, et les gouvernements du monde entier continuent de donner la priorité aux budgets de défense.
Les investisseurs à long terme dans le secteur de la défense sont susceptibles de renouveler leurs achats d’ETF de défense à des valorisations en baisse, profitant de cette incertitude. De plus, l’intégration de technologies avancées telles que l’IA et la cybersécurité dans les systèmes de défense est susceptible de stimuler la demande.
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