Le développeur de portefeuille numérique Cash App de Block Inc (NYSE:SQ), populaire chez Jack Dorsey, devrait réaliser un solide quatrième trimestre compte tenu de la résilience et de l’excellence opérationnelle générales de son entreprise, a déclaré BofA Securities.
Les conclusions de l’analyste : L’analyste de la BofA, Jason Kupferberg, a maintenu sa note d’achat avec un objectif de prix de 115 dollars, ce qui représente une augmentation de 39,62 % par rapport à son cours actuel.
Les points de vue de l’analyste : Identifiant sa croissance et sa rentabilité de premier plan, et sa capacité à contribuer à la meilleure histoire de réaccélération des grandes entreprises capées américaines, l’analyste de la BofA, Kupferberg, explique que la société est “sous-évaluée” par le marché.
La BofA reste optimiste quant à son écosystème à double face, qui se compose de Square, fournisseur de solutions technologiques pour le matériel et les logiciels, et de l’application de paiement Cash App. L’analyste ajoute que Block n’a pas le même poids qu’un “legacy tech” par rapport à certains de ses concurrents.
La règle des 40, qui est une mesure financière permettant d’évaluer la santé d’une entreprise de logiciels en tant que service, devrait être atteinte d’ici 2026, ce qui reflète une amélioration de la rentabilité. La règle stipule que la croissance du bénéfice brut de l’entreprise et la marge de revenu d’exploitation ajustée doivent totaliser au moins 40 %.
La société devrait publier ses résultats du quatrième trimestre le 2 février, et la BofA pense que les estimations consensuelles de la société sont bien calibrées.
Le volume brut des paiements (VBP), une mesure importante pour évaluer la performance de la société de paiement, devrait croître de 8,5 % à 9,1 % au quatrième trimestre, selon les estimations de la BofA et du consensus des analystes.
« Cependant, étant donné que les actions ont surperformé depuis les résultats du troisième trimestre, cela pourrait limiter le potentiel du quatrième trimestre à être un catalyseur positif important », indique la note, datée du 15 janvier.
Pour le premier trimestre de l’exercice à venir, la BofA prévoit des vents contraires pour le VBP en raison des incendies de Los Angeles et d’une concurrence probable lors de la plus longue année 2024, compte tenu du fait que ce soit une année bissextile.
De plus, la société a accepté de payer 80 millions de dollars pour régler des allégations selon lesquelles elle aurait enfreint les lois anti-blanchiment d’argent. Cela pourrait également avoir un impact sur le premier trimestre. Selon un communiqué de presse, les régulateurs de 48 États américains ont découvert que la société avait omis de vérifier adéquatement ses clients, n’avait pas signalé d’activité suspecte et n’avait pas mis en place de contrôles adéquats pour ses comptes à haut risque.
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Mouvement des prix : Mercredi, l’action de Block a clôturé à 84,79 dollars, en hausse de 2,88 %, dans un volume d’actions de 1,5 million de dollars. En après-séance, l’action a augmenté de 1,07 %. Au cours de la dernière année, le titre a connu une croissance notable de 30,13 %.
Le cours de l’action a varié entre 99,26 et 55 dollars au cours des 52 dernières semaines. Avec une capitalisation boursière de 46 134 millions de dollars, le ratio cours/bénéfices prévisionnel de Block de 18,248 est inférieur à la moyenne du secteur, qui s’établit à 81,740 et a un indice de force relative de 44,89, selon les données de Benzinga Pro.
Selon les 46 analystes suivis par Benzinga, Block a un objectif de cours consensuel de 91,57 dollars. L’objectif le plus élevé est de 120 dollars, et le plus bas est de 46. Les notes récentes de Citigroup, Keefe, Bruyette & Woods et de Raymond James suggèrent un objectif de 107,67 dollars, ce qui implique une hausse de 25,63 %.
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