Mercredi, Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) a annoncé un bénéfice net de 5,08 milliards de dollars, en hausse de 47% sur un an au cours du quatrième trimestre 2024. La banque a déclaré un BPA selon les PCGR de 1,43 dollar, dépassant le consensus de 1,34 dollar.
Le chiffre d’affaires est resté quasiment stable, atteignant 20,38 milliards de dollars. Les analystes attendaient un chiffre de 20,59 milliards de dollars. Le géant bancaire américain a signalé un recul de 7% du produit net bancaire à 11,84 milliards de dollars en rythme annuel, la dépréciation résultant du mix de dépôts et des variations de tarification, de l’impact des taux plus bas sur les actifs à taux variable et des soldes de prêts plus faibles, compensée en partie par un financement de marché plus faible.
Les revenus non d’intérêts ont augmenté de 11% à 8,54 milliards de dollars, la progression étant motivée par des résultats améliorés des investissements en capital-risque, une augmentation des frais liés aux actifs dans la division Wealth and Investment Management sur la base de valorisations de marché plus élevées et des frais de banque d’investissement plus élevés, ainsi que par des augmentations dans la plupart des autres catégories de frais, compensée en partie par des pertes nettes sur des titres de créance liées à un repositionnement du portefeuille d’investissement et des gains nets moins élevés sur les activités de trading de marchés.
Les frais de conseil en investissement et les commissions de courtage ont augmenté de 413 millions de dollars, soit une hausse de 15% par rapport à l’année précédente, cette augmentation reposant sur des frais liés aux actifs plus élevés du fait de valorisations de marché supérieures. La marge d’intérêt net est passée de 2,92% à 2,70% au quatrième trimestre 2024.
Les prêts moyens ont baissé de 31,6 milliards de dollars, soit 3%, sur un an, en raison des déclins des prêts immobiliers commerciaux et résidentiels, cette diminution étant compensée en partie par une hausse des prêts aux entreprises et par des prêts à la consommation plus élevés.
Les dépôts moyens ont augmenté de 12,9 milliards de dollars, soit 1%, par rapport à l’année précédente, la croissance des dépôts des clients étant partiellement compensée par une réduction des certificats de dépôt à coût plus élevé émis par la trésorerie d’entreprise.
La valeur comptable par action a augmenté de 6% en glissement annuel à 48,85 dollars contre 46,25 dollars l’an dernier. Le rendement du ratio des capitaux propres en moyenne au quatrième trimestre est passé à 11,70 contre 7,6 l’an dernier.
Guidance : Pour l’exercice 2025, Wells Fargo s’attend à ce que le produit net bancaire s’élève à environ 1 à 3% de plus que le produit net bancaire de 47,7 milliards de dollars de 2024, contre une baisse de 9% en glissement annuel.
Les prêts moyens (4e trimestre 2025 contre 4e trimestre 2024) devraient augmenter de manière modeste en raison de la croissance anticipée des marchés de la banque d’investissement et des prêts aux entreprises et aux particuliers.
Les dépôts moyens dans tous les segments d’activité devraient augmenter de manière modeste, ce qui devrait réduire le besoin de financement de marché à coût plus élevé.
Le mouvement des prix : La dernière vérification mercredi, l’action de la WFC a grimpé de 4,66% pour atteindre 74,51 dollars lors de la séance de préouverture.
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