L’analyste de BofA Securities, Michael Feniger, a amélioré la note de PACCAR Inc.(NASDAQ:PCAR) et l’estime désormais à Buy au lieu de Neutre, en augmentant l’objectif de cours de 116 à 121,50 dollars.
L’analyste note que l’action PACCAR a sous-performé en 2024 en raison de problèmes de tarification et de production, mais prévoit un rebond du marché des camions en 2025, ce qui pourrait entraîner une croissance en 2026.
Michael Feniger estime que PACCAR est l’une des rares sociétés OEM susceptibles de rapporter un nouveau bénéfice par action record l’année prochaine.
L’analyste suggère que, bien que tous les marchés de machines soient confrontés à des déséquilibres entre l’offre et la demande, les camions trouveront probablement un équilibre en premier en raison de facteurs tels que les achats préventifs avant les changements d’émissions, la stabilisation des stocks de camions d’occasion et l’amélioration des indicateurs du marché.
Cependant, Feniger note que les risques comprennent le nouveau gouvernement qui pourrait refouler la proposition de la loi EPA277, les clients qui renouvellent déjà leurs flottes, les commandes de camions de moyenne taille qui s’affaiblissent ou des taux d’intérêt plus élevés qui pourraient avoir un impact sur la demande professionnelle.
L’analyste note que les prévisions de l’industrie pour les camions de troisième partie prévoient une baisse de 3 % des constructions de camions en 2025, avant une hausse de 11 % pour atteindre 353,5 milliers d’unités en 2026. Michael Feniger prévoit que la société rapportera un nouveau bénéfice par action record de 10,25 dollars en 2026, soit 1 dollar de plus que le consensus, à mesure que les conditions de fret s’améliorent et que les clients achètent des camions avant l’entrée en vigueur de l’EPA27.
De plus, le dividende de la société devrait rapporter un rendement de plus de 5 % en 2026, le plus élevé du secteur, offrant un rendement attractif dans un contexte de hausse des rendements à 10 ans.
Mouvement des prix: Mardi, au dernier contrôle, les actions de PCAR avaient progressé de 2,14 % pour atteindre 110,48 dollars.
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