Les contrats à terme sur actions ont baissé lundi après la forte baisse de vendredi. Les futures des quatre principaux indices ont chuté dans les échanges avant l’ouverture des marchés.
La baisse de vendredi a suivi une forte hausse des rendements, alors que l’économie a créé 256 000 emplois en décembre, bien au-dessus des prévisions des économistes s’élevant à 165 000 emplois, ce qui en fait le mois le plus fort depuis mai 2024.
Les traders attendent maintenant les données sur l’inflation des prix à la consommation cette semaine, mercredi, qui devraient éclaircir les raisons pour lesquelles la Fed devra suspendre ses baisses de taux.
Les bons du Trésor à 10 ans et à 2 ans ont rapporté 4,78 % et 4,42 %, respectivement. La probabilité qu’il n’y ait pas de changement dans les taux d’intérêt à la date de la prochaine décision de la Fed, le 31 janvier 2025, s’élevait à 97,3 %, selon l’outil FedWatch du CME Group.
| Futures | Changement (+/-) |
| Nasdaq 100 | -1,27% |
| S&P 500 | -0,86% |
| Dow Jones | -0,38% |
| Russell 2000 | -1,21% |
Lundi, lors des échanges avant l’ouverture des marchés, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) a reculé de 0,76 % pour s’établir à 576,10 dollars et l’ETF Trust (NASDAQ:QQQ) a chuté de 1,16 % pour s’établir à 501,35 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Les indices en un coup d’œil
La semaine a été marquée par des pertes importantes de la part de Wall Street, qui ont effacé tous les gains réalisés depuis les élections. Cela est dû principalement à un rapport sur l’emploi, qui a déclenché des inquiétudes concernant une inflation persistante et de nouvelles augmentations des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. La semaine de trading a également été marquée par une augmentation des tensions géopolitiques et des attentes en matière d’inflation.
La séance a été marquée par des pertes considérables parmi les actions de croissance, en particulier parmi celles qui ont une forte valorisation et une exposition à la sensibilité des taux d’intérêt. Cela inclut des entreprises de semi-conducteurs telles que Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), ainsi que des sociétés technologiques telles que Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR).
Le Dow Jones a clôturé en baisse de 1,63 % à 41 938,45, soit une baisse d’environ 697 points. L’indice S&P 500 a perdu 1,54 % à 5 827,04, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 1,63 % à 19 161,63. Russell 2000 a en revanche reculé de 2,22 % à 2 189,23.
| Index | Performance (+/-) | Value |
| Nasdaq Composite | -1,63% | 19161,63 |
| S&P 500 | -1,54% | 5827,04 |
| Dow Jones | -1,63% | 41938,45 |
| Russell 2000 | -2,22% | 2189,23 |
Points de vue des analystes
Vendredi, lors de la séance de bourse, le rendement du bon du Trésor américain à 30 ans a atteint 4,950 %, mais il a atteint un plus haut de 5,005 % en intraday. Le bon du Trésor à 10 ans, quant à lui, a atteint un plus haut en séance de 4,790 % pour se stabiliser à 4,762 % vendredi.
« Il est fort probable que la pression sur les taux d’intérêt soit due aux craintes d’inflation suscitées par les tarifs qui seront bientôt annoncés par le Trump 2.0 », a déclaré Louis Navellier, le président et fondateur de Navellier & Associates. “Le marché semble surréagir”, a-t-il ajouté.
Les analystes d’Ed Yardeni et d’Eric Wallerstein ont déclaré dans leur note intitulée “Bond Vigilantes Spoking Stock Jockey” “que si le taux d’inflation de l’IPC de mardi pour décembre est plus élevé que prévu, il pourrait amener le rendement du bon du Trésor à 10 ans à revisiter son plus haut de 5,00 % enregistré en 2023.”
Alors que les actions ont connu des difficultés après les rapports de vendredi et la réaction des rendements des obligations, Yardeni et Navellier ont déclaré que ce repli était une opportunité d’achat.
Navellier a déclaré que le marché aurait réagi de manière excessive à l’incertitude concernant les actions de la Fed. Cependant, les actions prennent à cœur les rendements plus élevés, a-t-il ajouté, en précisant qu’il n’y a aucune raison de paniquer. En effet, le repli des taux plus élevés est probablement une opportunité d’achat, à moins que les bénéfices ne déçoivent, a-t-il ajouté.
Yardeni a également réitéré sa prévision de 7 000 points sur l’indice S&P 500 d’ici la fin de l’année. “Nous pensons toujours que le rendement du bon du Trésor à 10 ans devrait se situer principalement entre 4,25 % et 4,75 % cette année. Nous pensons donc que les ventes massives sur les marchés des actions et des obligations sont des opportunités d’achat.”
Dans un article de blog, Sonu Varghese, vice-président et stratège macroéconomique mondial de Carson Research, a déclaré qu’il ne servait à rien d’analyser de trop près les mouvements de marché, en particulier à court terme.
Il fait valoir que les taux d’intérêt sont plus élevés car le marché pense probablement que la création d’emplois et la croissance économique plus forte exerceront une pression à la hausse sur l’inflation, ce qui signifie que la Réserve fédérale devra suspendre ses baisses de taux. “Les marchés ne s’attendent plus qu’à une seule réduction des taux en 2025 (avec une probabilité de moins de 25 % pour une seconde) et n’anticipent pas de réduction avant juin”, a-t-il ajouté.
À surveiller cette semaine
- Mardi, l’indice d’optimisme à court terme de la NFIB pour le mois de décembre sera publié à 6 h 00, HE.
- Les données sur l’indice des prix à la production (PPI) de base et général pour le mois de décembre seront annoncées à 8 h 30, HE.
- Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, s’exprimera à 10 h 00, HE.
- La Fed publiera son Livre beige à 14 h 00, HE.
- Le président de la Fed de New York, John Williams, prononcera son discours d’ouverture sur la politique à 15 h 05, HE.
- Le même jour, les données sur l’indice des prix à la consommation (CPI) de base et les données de l’enquête sur la fabrication de l’Empire State pour le mois de janvier seront annoncées à 8 h 30, HE.
- Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, prendra la parole à 9 h 00, HE.
- Le président de la Fed de New York, John Williams, s’exprimera à 11 h 00, HE.
- Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, s’exprimera à 12 h 00, HE.
- Jeudi, les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine prenant fin le 11 janvier seront publiées à 8 h 30, HE.
- Les ventes au détail américaines pour le mois de décembre, l’indice des prix à l’importation et l’enquête sur la fabrication de la Fed de Philadelphie seront annoncés à 8 h 30, HE.
- Les données sur les stocks des entreprises pour le mois de novembre et l’indice de confiance des constructeurs pour le mois de janvier seront publiées à 10 h 00, HE.
- Vendredi, les données sur les mises en chantier et les permis de construire pour le mois de décembre seront publiées à 8 h 30, HE.
- La production industrielle et l’utilisation des capacités pour le mois de décembre seront annoncées à 9 h 15, HE.
Actions à surveiller
- Comtech Telecommunications Corporation (NASDAQ:CMTL) a gagné 10,17 % dans les échanges avant l’ouverture des marchés, avant la publication de ses résultats bénéficiaires avant la sonnerie d’ouverture. Les analystes prévoient une perte trimestrielle de 16 cents par action sur un chiffre d’affaires de 125,53 millions de dollars.
- WD-40 Company (NASDAQ:WDFC) a gagné 2,48 % après avoir publié des résultats meilleurs que prévu pour son premier trimestre et réitéré ses directives pour l’année fiscale 25 vendredi.
- Avant la publication de ses résultats, KB Home (NYSE:KBH) a chuté de 0,76 %. Les résultats seront publiés après la clôture des marchés. Les analystes prévoient des bénéfices trimestriels de 2,45 dollars par action et des revenus de 1,99 milliard de dollars.
- Le titre Nordstrom Inc (NYSE:JWN) a gagné 0,12 % après que la société ait annoncé que ses ventes nettes avaient augmenté de 4,9 %, tandis que les ventes comparables avaient augmenté de 5,8 % pour la période de vacances de neuf semaines se terminant le 4 janvier.
- Pendant les échanges avant l’ouverture des marchés, Rigetti Computing Inc (NASDAQ:RGTI) a chuté de 16,01 %, Quantum Computing Inc (NASDAQ:QUBT) a baissé de 7,91 %, D-Wave Quantum Inc (NYSE:QBTS) a reculé de 14,21 % et IONQ Inc (NYSE:IONQ) a chuté de 14,51 % après que Jim Cramer de CNBC ait souligné la nature spéculative des actions de l’informatique nucléaire et quantique et conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence et de rester réalistes en ce qui concerne le potentiel de gains à court terme.
Marchandises, or et marchés boursiers mondiaux
Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient plus élevés au début de la séance de New York de 1,76 % pour atteindre environ 77,08 dollars le baril.
L’indice spot de l’or a perdu 0,36 % pour s’établir à 2 705,01 dollars l’once. L’indice du dollar a progressé de 0,34 % pour atteindre 110,02.
Lundi, les marchés asiatiques ont clôturé en baisse, le Hang Seng de Hong Kong, le Nikkei 225, l’indice S&P BSE Sensex en Inde, le CSI 300 en Chine, l’ASX 200 en Australie et l’indice Kospi en Corée du Sud ayant tous reculé. Les marchés européens étaient également en baisse.
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