Les actions d’Unifirst Corporation (NYSE:UNF) ont augmenté ce mardi. Cintas Corporation (NASDAQ:CTAS) a fait un pas en avant en soumettant une proposition pour acquérir toutes les actions en circulation d’UniFirst pour 275 dollars par action en espèces.
Cette offre, qui représente une prime de 46 % sur le prix de clôture moyen de 90 jours d’Unifirst au 6 janvier 2025, valorise Unifirst à environ 5,3 milliards de dollars.
L’offre de 275 dollars par action représente également une prime de 54 % sur le prix de clôture d’Unifirst au 7 février 2022, date à laquelle Cintas avait initialement fait une proposition de 255 dollars par action. Cintas a noté qu’UniFirst avait rejeté à plusieurs reprises les tentatives de Cintas pour engager des discussions.
Selon le communiqué de presse d’aujourd’hui, Cintas a multiplié les efforts pour entamer des discussions de collaboration, exprimant même sa volonté d’augmenter le prix de l’offre et d’explorer des formes alternatives de considération pour le bénéfice des actionnaires d’Unifirst. Cependant, le conseil d’administration d’Unifirst a refusé à chaque fois de rencontrer et d’engager des discussions avec Cintas.
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Todd Schneider, président et PDG de Cintas, a souligné l’adéquation stratégique entre les deux sociétés, déclarant que l’acquisition stimulerait la croissance grâce à des investissements technologiques renforcés, une capacité de traitement et une densité de route plus importantes.
« Bien que nous aurions préféré discuter avec Unifirst de manière privée, c’est la deuxième fois en près de trois ans qu’Unifirst a refusé nos tentatives constructives de l’engager sur une offre extrêmement convaincante. Notre décision de rendre notre proposition publique reflète notre conviction dans les mérites de la combinaison, la valeur que nous accordons à Unifirst et à son équipe et le fait que les actionnaires d’Unifirst devraient connaître la valeur qu’ils pourraient réaliser », a déclaré M. Schneider.
Cintas a déclaré que la fusion proposée aiderait également les deux sociétés à faire face à la concurrence croissante de la part de sociétés de confection et de solutions pour installations plus importantes et mieux capitalisées.
Cintas a déclaré qu’il était convaincu que l’acquisition créerait des synergies opérationnelles significatives et profiterait aux actionnaires des deux sociétés. Il s’est également engagé à un processus d’examen réglementaire fluide, sans conditions de financement, l’offre étant financée par la trésorerie de Cintas, les lignes de crédit engagées ou d’autres sources de financement disponibles.
Alors que Cintas a divulgué publiquement les détails de sa proposition, il continue d’appeler le conseil d’administration, la direction et les actionnaires majoritaires d’Unifirst à entamer des discussions significatives pour parvenir à un accord mutuellement acceptable.
Alors qu’elle publiait ses résultats du deuxième trimestre en décembre 2024, Cintas a déclaré que les intérêts nets de son année fiscale 2025 devraient être d’environ 101,0 millions de dollars contre 95,0 millions de dollars lors de son année fiscale 2024, principalement en raison d’une augmentation de la dette à taux variable. Ceci pourrait changer en raison de rachats d’actions ou d’activités d’acquisition futures.
Mouvement des prix : Mardi, lors de la dernière vérification, les actions d’UNF avaient augmenté de 31,8 % pour atteindre 223,18 dollars, tandis que les actions de CTAS avaient augmenté de 3,44 % pour s’établir à 191,48 dollars.
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