Le lundi, Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW) a fait face à une perspective baissière de la part de Guggenheim, l’analyste John DiFucci abaissant l’évaluation de l’action du géant de la cybersécurité à “vendre”, citant des inquiétudes concernant la baisse des indicateurs de croissance et des ajustements financiers.
Ce qui s’est passé: DiFucci, de chez Guggenheim, s’est montré sceptique quant à la performance future de Palo Alto Networks, malgré une augmentation de 40 % des actions depuis février. Il a abaissé la note de “neutre” à “vendre” et fixé un objectif de cours de 130 dollars, soit près de 30 % de moins que sa valorisation actuelle, a indiqué MarketWatch lundi.
DiFucci a souligné que Palo Alto Networks a enregistré cinq trimestres consécutifs de baisse du revenu annuel récurrent (ARR), un indicateur critique pour mesurer l’élan commercial. En outre, il a noté que les marges de flux de trésorerie libres ajustées, en tenant compte des coûts d’acquisition et des rachats d’actions, s’élèvent à environ 25 % -26 %, plutôt qu’aux 37 % -38 % annoncés, qu’il a tout de même décrits comme “respectables”.
La stratégie de “plate-formisation” de l’entreprise – qui consiste à proposer des produits gratuits pour favoriser l’adoption de ses offres plus larges – a également suscité des interrogations. Si DiFucci a reconnu sa logique, il a questionné sa nouveauté, soulignant que de telles stratégies ont été utilisées dans le secteur pendant des années.
Pourquoi c’est important: La baisse de l’évaluation boursière survient alors que Palo Alto Networks continue de mettre l’accent sur sa stratégie de plate-formisation, un pilier mis en avant lors de son appel aux résultats du premier trimestre de son exercice fiscal en novembre dernier. La société a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 14 % en glissement annuel à 2,14 milliards de dollars, dépassant les estimations, et un BNPA ajusté de 1,56 dollar, dépassant les attentes.
Le PDG, Nikesh Arora, a souligné l’importance de l’approche de la plate-formisation, déclarant: “Nos résultats du premier trimestre ont renforcé notre conviction dans notre stratégie de plate-formisation différenciée”.
Pour l’avenir, Palo Alto Networks prévoit un chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025 compris entre 2,22 et 2,25 milliards de dollars, ainsi qu’un BPA ajusté compris entre 1,54 et 1,56 dollar. Bien que la société se montre confiante dans ses prévisions, la dégradation et l’analyse qui en résulte pourraient influencer le sentiment des investisseurs et exercer une pression sur le titre à court terme.
Mouvement des prix: Selon Benzinga Pro, pendant les heures de préouverture du marché mardi, l’action de Palo Alto a perdu 0,74 %.
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Avis de non-responsabilité : Ce contenu a été produit en partie avec l’aide de Benzinga Neuro et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.
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