JPMorgan a réévalué la valorisation de Viking Therapeutics Inc. (NASDAQ:VKTX) et de Structure Therapeutics Inc. (NASDAQ:GPCR).
L’analyste Hardik Parikh cite plusieurs raisons pour cette reprise, notamment les voies de partenariat stratégique avec les entreprises pharmaceutiques, certains points de données d’essais cliniques et une clarification supplémentaire sur les politiques d’accès au GLP-1 du gouvernement entrant.
L’analyste écrit que selon lui, Viking Therapeutics et Structure Therapeutics représentent des options attrayantes pour investir purement et simplement sur le marché de l’opportunité T2D/obésité.
L’analyste poursuit en indiquant que Viking Therapeutics et Structure Therapeutics demeurent des partenaires attractifs pour les entreprises pharmaceutiques cherchant à pénétrer relativement rapidement le marché T2D/obésité.
Il estime qu’il est tout à fait possible que de nombreuses entreprises pharmaceutiques, en plus de Merck & Co. Inc (NYSE:MRK), soient activent dans l’espace. Par conséquent, Viking Therapeutics et Structure Therapeutics ont toujours de nombreuses voies pour des partenariats stratégiques.
Viking Therapeutics et Structure Therapeutics peuvent aider à combler les lacunes de croissance des entreprises pharmaceutiques au fil du temps, explique l’analyste Parikh, et voit que l’écart apparent de valorisation diminue avec le temps.
L’analyste estime que la barre concurrentielle pour le VK2735 n’a pas changé, du moins à court terme, après que les données de l’essai de phase 3 de Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO) sur le Redefine-1 aient montré une perte de poids de CagriSema équivalente à celle de la Zepbound d’Eli Lilly And Co. (NYSE:LLY).
La Street s’attendait généralement à ce que l’essai Redefine-1 du CagriSema montre une perte de poids d’environ 25%, faisant grimper les injectables en développement.
Viking Therapeutics a mis en lumière de nouvelles données cliniques sur son programme d’obésité VK2735 lors de deux présentations d’affiches lors de la semaine de l’obésité 2024.
Les cohortes recevant du VK2735 ont montré des réductions de la masse corporelle moyenne par rapport à la dose initiale, allant jusqu’à 8,2%.
JPMorgan suggère que l’efficacité de perte de poids du VK2735 dans son prochain essai de phase 3 (qui débutera début 2025) pourrait légèrement dépasser la réduction de la Zepbound d’environ 22% à 72 semaines et rester compétitive avec le CagriSema.
Cependant, la firme pense que le retatrutide d’Eli Lilly pourrait établir la norme la plus élevée en termes d’efficacité, en perdant potentiellement du poids dans la fourchette haute de 20%, selon les données de l’essai de phase 3 prévu pour 2026. Même si cela créé une référence difficile pour le VK2735, sa tolérabilité pourrait offrir un avantage sur le retatrutide, qui devrait avoir légèrement plus d’effets secondaires que le Zepbound.
Le mois dernier, Structure Therapeutics a sélectionné le composé ACCG-2671 en tant qu’agoniste de récepteur de l’amyline par voie orale pour l’obésité et les maladies connexes. Le composé devrait être en développement clinique de phase 1 d’ici la fin 2025.
En novembre, Structure Therapeutics a administré la première dose de traitement de l’essai de phase 2b ACCESS du composé GSBR-1290 aux patients obèses ou en surpoids présentant une comorbidité liée au poids.
Actions sur les prix de VKTX, GCPR : Le titre de Viking Therapeutics a chuté de 0,56 % à 42,65 $, et celui de Structure Therapeutics a chuté de 0,25 % à 27,51 $ à la publication de cet article lundi.
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