Le marché du crédit privé est témoin d’une transformation alors que la technologie blockchain permet une tokenisation à un rythme sans précédent. Provenance Blockchain Labs, dirigé par le PDG Anthony Moro, opère ce changement en facilitant la tokenisation des lignes de crédit hypothécaire rotationnelles (HELOCs).
Selon Moro, environ 15 % des transactions HELOC sont désormais sur la blockchain, pour un montant mensuel de 650 millions de dollars.
Ces développements ont été mis en lumière lors d’un panel de discussion à l’événement The Future of Digital Assets de Benzinga, où des experts ont discuté des applications actuelles et futures de la blockchain dans les services financiers.
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Explication du processus de tokenisation d’HELOC
Moro a expliqué que la tokenisation offre des avantages significatifs dans le traitement des HELOC, en réduisant les coûts et en améliorant la vitesse. Il a noté que les économies découlent de la capacité de la blockchain à rationaliser les tâches du back-office, telles que les audits et les opérations de mise sur le marché.
«Lorsque vous économisez 100 points de base sur le processus de création, la création native numérique de titres, la titrisation, vous faites mieux que vos concurrents – et bientôt, vous n’aurez pas beaucoup de concurrents», a déclaré Moro lors du panel. Le succès de la tokenisation des HELOC a positionné Provenance Blockchain Labs en tant que leader dans le domaine. Moro a également indiqué qu’il est prévu que d’autres marchés, y compris celui des prêts hypothécaires, suivront cette trajectoire, bien que des obstacles réglementaires demeurent.
Perspectives institutionnelles sur l’adoption de la blockchain
La discussion a également apporté des informations de la part de grandes institutions financières telles que Société Générale et Citi. Thomas Sullivan, directeur général de Société Générale, a souligné que leur filiale SG Forge a émis un stablecoin libellé en euros sur Ethereum, conforme à la réglementation des marchés en crypto-actifs (MiCA) de l’Union européenne.
«C’est sans autorisation, transférable et conforme au MiCA», a déclaré Sullivan, ajoutant que cette approche positionne Société Générale en tant que pionnier des actifs numériques. Pendant ce temps, Ioana Niculcea de Citi a partagé des mises à jour sur la solution Citi Digital Cash de la banque, qui permet des dépôts inter-agences tokenisés. Maintenant opérationnel entre les États-Unis et Singapour, le programme s’inscrit dans le cadre des efforts plus larges de Citi pour intégrer la blockchain dans la banque traditionnelle.
«Notre solution Citi Digital Cash est opérationnelle et commerciale, ce qui nous pousse vers une échelle dans les actifs numériques», a noté Niculcea.
Défis et opportunités
Malgré les progrès réalisés, les membres du panel ont reconnu que les contraintes réglementaires, notamment aux États-Unis, constituent un défi pour la mise à l’échelle de la tokenisation. Moro a souligné que la SEC n’avait pas encore approuvé la blockchain en tant que «source de vérité» pour les agents de transfert, ce qui pourrait constituer un obstacle à son adoption plus large.
«La technologie évolue toujours plus vite que la réglementation, mais pour que les États-Unis soient à la pointe dans ce domaine, nous avons besoin que notre législation rattrape la technologie», a déclaré Moro. Sullivan a fait écho à ce sentiment, soulignant la nécessité d’une collaboration entre les développeurs de la blockchain et les institutions financières traditionnelles pour aligner les progrès technologiques sur les applications dans le monde réel.
La voie à suivre
Alors que la tokenisation continue de remodeler les marchés financiers, les membres du panel sont tombés d’accord pour dire que la collaboration et la clarté réglementaire seront cruciales. L’intégration de la technologie blockchain dans les marchés de crédit privés marque une avancée majeure, démontrant comment d’autres classes d’actifs pourraient suivre cet exemple.
L’événement de Benzinga a mis en évidence le potentiel de la blockchain pour révolutionner les finances, tout en soulignant les obstacles restants. Pour les institutions et les innovateurs, l’accent est désormais mis sur le passage à l’échelle de ces solutions pour débloquer des applications plus larges.
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