La tokenisation pourrait redéfinir l’investissement institutionnel, mais David Alderman de l’entreprise Franklin Temp déclare qu’il existe des obstacles à son adoption.
Lors d’une table ronde dans le cadre de l’avenir des actifs numériques de Benzinga, M. Alderman a rejoint Jennifer O’Rourke de DTCC Digital Assets pour discuter des opportunités offertes par cette technologie et du potentiel d’un marché plus connecté.
La tokenisation ouvre la porte à de nouvelles stratégies
M. Alderman a souligné l’intérêt croissant pour les actifs tokenisés, qui permettent aux institutions de diversifier leurs portefeuilles et de rationaliser leurs transactions. « La tokenisation que nous avons observée au cours de l’année écoulée… est encore très, très largement à ses débuts », a-t-il expliqué.
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Malgré les défis, M. Alderman a souligné que les investisseurs institutionnels sont impatients de s’engager. « La plupart des investisseurs institutionnels… aimerait simplement avoir une certaine forme d’allocation de fonds cryptographiques », a-t-il expliqué, ajoutant que des outils tels que les produits indiciels pourraient aider les investisseurs à obtenir une exposition plus large aux actifs numériques.
La fragmentation de la liquidité entrave le progrès
Mme O’Rourke a attiré l’attention sur un problème urgent dans le domaine des actifs numériques : la fragmentation de la liquidité. “Ce qu’il nous reste, c’est essentiellement ce système fédéré d’un marché fragmenté qui doit être relié à des normes ou à une infrastructure”, a-t-elle déclaré. Elle a expliqué que ces bassins de liquidité isolés limitent la capacité de mise à l’échelle des actifs tokenisés et entravent leur utilisation en tant qu’outils d’investissement.
Elle a également discuté des efforts en cours des organisations mondiales pour remédier à ces inefficacités. Les projets de groupes tels que la Banque des Règlements Internationaux visent à créer un cadre pouvant unifier le marché numérique. Elle a noté que l’accent doit rester mis sur la connexion de ces systèmes fragmentés en des réseaux cohérents pour libérer leur plein potentiel.
L’incertitude réglementaire façonne le marché
Les deux panélistes ont reconnu l’impact de l’ambiguïté réglementaire sur les altcoins et les actifs tokenisés. M. Alderman a noté que la peur d’une classification en tant que titres a empêché certains projets de développer pleinement leur utilité. « Beaucoup de protocoles cryptographiques… ont été terrifiés à l’idée d’ajouter une utilité ou une sorte de mécanisme d’accumulation de valeur à leur jeton », a-t-il déclaré.
Mme O’Rourke a souligné l’importance de la clarté, expliquant que l’environnement actuel oblige les entreprises à innover tout en gérant l’incertitude. “Le travail que nous faisons aujourd’hui nous prépare à pouvoir exécuter ces considérations”, a-t-elle déclaré.
Construire pour un avenir connecté
Malgré les défis actuels, les panélistes se sont montrés optimistes quant à la voie à suivre. Mme O’Rourke a souligné l’importance de la planification à long terme, exhortant l’industrie à construire des solutions en gardant à l’esprit la capacité de mise à l’échelle. “Ce que vous construisez aujourd’hui devrait avoir un certain chemin vers une utilisation future à grande échelle”, a-t-elle expliqué.
Au fur et à mesure que la tokenisation se développe et que les altcoins gagnent en popularité, les investisseurs institutionnels trouveront probablement de nouvelles opportunités pour diversifier et améliorer leurs portefeuilles. Cependant, la réalisation de ces avantages dépendra de la capacité à surmonter la fragmentation du marché, à améliorer l’infrastructure et à naviguer dans les défis réglementaires. La table ronde a fourni une feuille de route pour relever ces obstacles, donnant le coup d’envoi à un avenir où les actifs numériques feront partie intégrante des stratégies institutionnelles.
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Image : Shutterstock