Ken Leech, de WAMCO, inculpé pour fraude, est accusé d’avoir fait du ‘cherry-picking’ dans ses transactions
La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé lundi des accusations de fraude à l’encontre de Stephen Kenneth (“Ken”) Leech, ancien co-chef des placements de Western Asset Management Company LLC ou WAMCO, filiale de Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN).
La plainte de la SEC allègue que Leech a participé à un stratagème pluriannuel consistant à allouer des transactions favorables à certains portefeuilles, et des transactions défavorables à d’autres portefeuilles dans une pratique appelée “cherry-picking” entre janvier 2021 et octobre 2023 au moins.
La SEC allègue que Leech a effectué des transactions avec des courtiers et a ensuite attendu jusqu’à plus tard dans la journée de cotation pour allouer les transactions entre les clients des portefeuilles qu’il gérait. Selon la plainte, le délai entre le placement et l’allocation des transactions a donné à Leech l’opportunité d’observer les mouvements de prix, et de répartir de manière disproportionnée les transactions rentables à ses portefeuilles favoris et les transactions non rentables à ses portefeuilles défavoris.
“Ce comportement présumé est un abus flagrant de pouvoir”, a déclaré Andrew Dean, co-chef de l’unité de gestion des actifs de la Division de l’application des règles financières de la SEC. “En choisissant à la main les transactions et en les envoyant aux portefeuilles qu’il préférait, Leech aurait prétendument pu en tirer profit personnellement et professionnellement”.
La plainte allègue que Leech a alloué des centaines de millions de dollars de gains à ses portefeuilles favoris, ce qui a également profité personnellement à Leech, et a alloué un montant similaire de pertes à ses portefeuilles défavoris.
Leech a reçu des bonus annuels de 28 à 30 millions de dollars par an entre 2018 et 2020 et 21 millions de dollars en 2022, a déclaré la SEC selon Bloomberg.
En parallèle, le bureau du procureur des États-Unis pour le district sud de New York a également annoncé des accusations contre Leech. La SEC a déclaré que son enquête était en cours.
Résultats de l’application des règles de la SEC pour l’exercice 2024
Vendredi dernier, la SEC a publié ses résultats en matière d’application des règles pour l’exercice 2024 et a déclaré qu’elle avait déposé 583 demandes en application des règles au cours de l’année. L’agence a également obtenu des ordonnances pour un montant record de 8,2 milliards de dollars en réparations financières.
Les 8,2 milliards de dollars de réparations financières se composent de 6,1 milliards de dollars de recouvrement et d’intérêts avant jugement, un montant également record, et de 2,1 milliards de dollars d’amendes civiles, le deuxième montant le plus élevé enregistré.
Plus de la moitié de ces 8,2 milliards de dollars de réparations financières, soit 56 %, sont attribuables à un jugement monétaire obtenu à la suite de la victoire du procès de la SEC contre Terraform Labs et Do Kwon.
“La Division de l’application des règles financières est un pilier solide, et suit les faits et la loi partout où ils mènent pour tenir les auteurs d’infractions pénalement responsables”, a déclaré Gary Gensler, président de la SEC. “Comme le montrent les résultats de cette année, cette division contribue à promouvoir l’intégrité de nos marchés de capitaux pour le bénéfice des investisseurs et des émetteurs”.
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