Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) a été identifié comme le principal bénéficiaire de potentiels changements réglementaires dans le secteur des cryptomonnaies, selon un rapport de Bernstein.
Ce qui s’est passé
La société de recherche a mis en avant la plateforme de courtage comme le «meilleur choix pour un commerce de déréglementation en cryptomonnaie», en augmentant son objectif de cours à 51 dollars, au lieu de 30, soit un gain de 46%.
Dans une note publiée mercredi, Bernstein attribue le potentiel de croissance significative de Robinhood à une combinaison de changements réglementaires et à une gamme de produits diversifiés.
« Les revenus de la cryptomonnaie d’HOOD pour 2025E ont été augmentés de 20 %, soutenus par de nouvelles listes de jetons et des offres de produits élargies », indique le rapport.
La démarche prudente de la société en matière de listes de jetons, conforme aux contraintes actuelles de la SEC, devrait évoluer dans un environnement réglementaire pro-cryptomonnaie, permettant à Robinhood de répertorier plus d’actifs numériques et d’introduire des services tels que la mise en jeu, le prêt et la stablecoin.
Le cours de l’action Robinhood a augmenté d’environ 170 % depuis le début de l’année, et sa part de marché croissante dans le trading de cryptos devrait stimuler la rentabilité.
D’ici 2025, la société devrait réaliser des bénéfices dépassant 1,3 milliard de dollars, grâce à l’effet de levier opérationnel de sa structure de coûts en grande partie fixe.
Pourquoi c’est important
Le rapport met en avant l’entrée prudente mais prometteuse de Robinhood sur de nouveaux marchés.
Actuellement, Robinhood répertorie 19 jetons sur sa plateforme américaine, un nombre bien inférieur à celui de ses rivaux tels que Coinbase Inc. (NASDAQ:COIN), qui répertorie plus de 250 jetons.
Cependant, Bernstein s’attend à ce que la plateforme de courtage comble cet écart à mesure que l’environnement réglementaire deviendra plus favorable aux cryptos. La société a récemment ajouté des jetons tels que Solana (CRYPTO:SOL), Cardano (CRYPTO:ADA), Ripple (CRYPTO:XRP) et PEPE (CRYPTO:PEPE), signalant sa volonté de tirer parti des opportunités émergentes.
“Robinhood s’apprête à introduire un ensemble plus large de produits cryptos, y compris des services à valeur ajoutée tels que la stabilisation et le stablecoin”, souligne le rapport, ajoutant que l’acquisition de Bitstamp par la société et de sa plateforme cryptos européenne consolide davantage sa position sur un marché en évolution.
Robinhood a enregistré des données financières solides en 2024, avec des actifs sous garde (AUC) en hausse de plus de 50 % depuis le début de l’année à 160 milliards de dollars et une augmentation de 51 % du volume de trading cryptos par rapport au mois dernier.
Bernstein prévoit que les revenus cryptos de Robinhood augmenteront pour représenter 38 % de ses revenus totaux d’ici 2025, soit un bond important par rapport aux 7 % en 2023.
« Nous nous attendons à ce que Robinhood bénéficie de manière disproportionnée des vents réglementaires favorables aux cryptomonnaies, 2025 marquant un point d’inflexion pour la croissance des bénéfices et le positionnement sur le marché », précise le rapport.
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