Les remarques inattendues et relativement hawkish du président de la Réserve fédérale Jerome Powell du jeudi ont envoyé les marchés dans une spirale à la baisse. Les principaux indices boursiers américains ont clôturé dans le rouge, et le dollar a augmenté pour une cinquième séance consécutive.
Lors d’un discours devant des chefs d’entreprise de Dallas, Powell a souligné la force remarquable de l’économie américaine, indiquant qu’il n’y a pas besoin pour la Fed de “se dépêcher de baisser les taux”.
Il a réitéré l’engagement de la banque centrale à atteindre son objectif d’inflation de 2 %, soulignant la nécessité de prendre des décisions avec prudence, l’inflation restant au-dessus des niveaux souhaités.
Il a mis en avant les gains de productivité, qui, a-t-il déclaré, “ont augmenté plus rapidement au cours des cinq dernières années que à tout moment au cours des deux décennies précédant la pandémie”, positionnant l’économie américaine comme “la meilleure parmi les grandes économies”.
Réagissant à la hausse de l’indice des prix à la production (PPI) d’octobre, Powell l’a qualifié de “plus qu’un simple hoquet à la hausse”, mais a maintenu sa confiance quant à la trajectoire vers l’objectif d’inflation de 2 %.
Les marchés réévaluent la trajectoire des taux d’intérêt : les traders sont moins confiants dans une baisse des taux en décembre
Les commentaires de Powell ont eu un impact sur le marché des taux d’intérêt, les contrats à terme de la Fed reflétant désormais une probabilité réduite d’une baisse de 25 points de base en décembre.
L’outil CME FedWatch indique que les chances d’un tel mouvement ont chuté à 58 %, contre environ 80 % plus tôt dans la journée.
Le S&P 500, suivi par le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), a clôturé en baisse de 0,6 %, effaçant complètement les gains de la baisse des taux de la semaine dernière. L’énergie a été le seul secteur en territoire positif, en hausse de 0,4 %, tandis que les industriels et les soins de santé ont été les plus touchés, respectivement -0,7 %.
Les meilleures performances du S&P 500 comprenaientTapestry Inc. (NYSE:TPR), Wynn Resorts Ltd. (NASDAQ:WYNN) et First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR), qui ont respectivement augmenté de 12,8 %, 8,7 % et 7,2 %. Parmi les plus mauvais élèves se trouvaientLeidos Holdings Inc. (NYSE:LDOS) et Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI), en baisse de 13,6 % et 11,4 %, respectivement.
Les actions technologiques, suivies par le Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), ont chuté de 0,7%, marquant une quatrième perte consécutive. Les blue chips, suivies par le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA), ont perdu 0,5 %, tandis que les petites capitalisations de l’iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) ont sous-performé, avec une baisse de 1,3 %.
Le dollar a continué à attirer la liquidité, l’Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP) ayant engrangé un cinquième gain consécutif, atteignant des niveaux pas vus depuis la fin d’octobre 2023.
Les rendements des bons du Trésor ont également augmenté, le rendement à 10 ans se situant à 4,46 %. L’or, suivi par le SPDR Gold Trust (NYSE:GLD), a enregistré sa cinquième perte consécutive.
Sur les marchés de la cryptographie, le Bitcoin (CRYPTO: BTC) a perdu 1,7 % au cours des 24 dernières heures pour s’établir à 88 013 dollars à 17h21 HE, en route pour sa pire journée en novembre.
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Image créée à l’aide d’une intelligence artificielle via Midjourney.